20241031-东吴证券-新泉股份-603179.SH-2024年三季报点评_2024Q3业绩超预期_自主内饰龙头加速成长_3页_378kb

新泉股份（603179）2024年三季报报告显示，公司前三季度业绩超预期，收入和利润实现大幅增长。报告指出，2024年前三季度公司实现营业收入9605亿元，同比增长3124%；归母净利润686亿元，同比增长2222%。单季度数据更显强劲：2024年第三季度营收3441亿元，同比增长2808%，环比增长1039%；净利润275亿元，同比增长4798%，环比增长3314%。这些业绩超出分析师预期，主要得益于毛利率大幅提升（Q3单季度毛利率达21.35%，环比提升14.9个百分点），源自新产品放量和核心工艺能力增强。公司仪表板、门板等产品在成本控制和服务响应方面具备竞争优势，与吉利、奇瑞、国际电动车企和理想等客户深度绑定，市场份额持续提升。此外，公司积极布局全球化战略，在墨西哥、斯洛伐克等地推进海外扩张，寻求成为全球汽车饰件龙头。

基于现有基础，分析师维持公司2024-2026年归母净利润预测，分别为1055亿元、1391亿元和1805亿元。对应EPS分别为21.7元、28.5元和37.0元，预计2024-2026年市盈率分别为23.06倍、17.49倍和13.48倍，继续给予“买入”评级。报告强调公司产品拓展潜力，单车配套价值量有望进一步提升，但需关注风险因素，包括乘用车销量不及预期、新客户开拓进度缓慢以及原材料价格波动等因素。总体而言，新泉股份作为自主内饰龙头，正处于加速成长期，市场看好其长期发展。