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商品期现数据跟踪总结

核心内容

本报告由华泰期货研究院量化组发布，旨在通过期现数据的跟踪与分析，为投资者提供市场趋势参考。报告涵盖了多个商品类别（贵金属、基本金属、能源化工、农产品）的仓单十日增长率、仓单BOX图、基差/现货对比、近月与主力合约价差以及部分品种的现货进口利润和主力合约盘面毛利等关键指标。

主要观点

1. 仓单十日增长率

• 图1至图4分别展示了贵金属、基本金属、能源化工和农产品的仓单十日增长率。
• 该指标反映了期货市场库存变化趋势，可用于判断市场供需状况。
• 数据来源为Ricequant，显示了不同商品类别在近期的库存变动情况。

2. 仓单BOX图

• 图5至图8为各商品类别的仓单BOX图，用于展示仓单数据的分布范围和异常值。
• BOX图有助于识别市场库存的波动性及集中度，为市场参与者提供更全面的库存视角。

3. 基差与现货对比

• 图9至图12展示了贵金属、基本金属、能源化工和农产品的基差与现货价格对比。
• 基差是期货价格与现货价格之间的差额，反映市场对未来价格的预期及套利机会。
• 数据来源于Wind，提供了一个趋势性的参考，但不保证精确性。

4. 近月与主力合约价差

• 图13至图16分别展示了各商品类别近月与主力合约的价差。
• 近月合约价格与主力合约价格的差异可反映市场对近期价格的预期，以及资金流向。
• 数据来源为Ricequant与Wind，结合了市场实际交割指标与主力合约数据。

5. 现货进口利润与主力合约盘面毛利

• 图17展示了部分品种的现货进口利润，反映了进口成本与现货价格之间的关系。
• 图18展示了主力合约的盘面毛利，有助于评估期货市场的盈利空间。
• 这两项指标为投资者提供了商品在现货与期货市场的相对收益情况。

关键信息

• 数据更新说明：现货价格可能滞后2-3天，当日数据以最新一次更新为准。
• 基差计算方式：基差基于全国典型现货指标测算，仅用于趋势参考。
• 近月合约选择：近月合约使用的是近月交割指标，主力合约则采用Wind主连数据。
• 免责声明：报告基于公开信息编制，不保证数据准确性及完整性，仅供投资者参考，不构成投资建议。

数据来源

• 仓单数据：Ricequant 华泰期货研究院
• 基差与现货数据：Wind 华泰期货研究院
• 近月与主力合约价差：Ricequant Wind 华泰期货研究院
• 现货进口利润与盘面毛利：Wind 华泰期货研究院

联系信息

• 研究员：

  • 陈辰（量化组）：0755-23887993 | chenchen@htfc.com
  • 何绪纲（量化组）：hexugang@htfc.com
  • 王英武（黑色建材组）：wangyingwu@htfc.com
  • 王海涛（黑色建材组）：wanghaitao@htfc.com
  • 潘翔（能化组）：panxiang@htfc.com
  • 张志栋（农产品组）：zhangzhidong@htfc.com
  • 李苏横（有色金属组）：lisuheng@htfc.com
  • 彭鑫（FICC组）：pengxin@htfc.com

• 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号

公司信息

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