20231225-华安证券-机械设备行业周报_看好机械细分行业24年表现_12页_535kb

机械设备行业研究报告总结

市场表现回顾

本周机械设备行业指数下跌11.9%，跑输上证综指0.25pct，但跑赢创业板指0.04pct。年初至今，行业指数累计上涨0.35%，表现中上，但整体市场情绪较弱，仅少数行业如煤炭、电力设备收涨。

周观点更新

• 2024年机械行业展望：增速较缓，但上市公司表现优于行业整体；上半年出口增速或弱，下半年有望改善；利润增速可能略高于收入。
• 投资策略：板块难有整体行情，但建议关注细分行业：
  • 技术进步+进口替代：先进封装半导体设备、具身机器人、科学仪器、钙钛矿光伏设备。
  • 景气叠加政策利好：核电设备、CCUS设备、制冷空调设备。
  • 周期修复：工业母机、3C设备、工程机械。

关键行业新闻

• 光伏/风电：首批45GW风光基地并网，预计2024新增约200GW。
• 机器人：OpenAI与施普林格合作，首个国产冠脉介入手术机器人获批。
• 半导体设备：IBM收购软件公司，英特尔、台积电展示新一代晶体管架构。
• 其他：锂电设备发展，工程机械出口增长。

风险提示

• 宏观经济不确定性、固定资产投资不达预期、原材料价格大幅上涨。