20250922-国泰期货-股指期货_震荡慢牛格局_7页_994kb

当月观点
震荡慢牛格局未现逆转，短期存在上行斜率修正的可能，高波动行情预计延续至假期前，关注政策及地缘因素。

市场回顾与展望

• A股表现：上周震荡，市场情绪受监管传闻扰动。风格从单边上行转为高位震荡，长期修复趋势未变，短期存在一定调整空间。
• 板块分化：煤炭、电力设备、电子涨幅居前，有色金属、非银金融承压。外资流出加剧市场分歧。
• 宏观因素：美联储降息预期落地外围扰动有限，中美关系重新升温预期升温，国内政策层面需关注财政货币工具的发力方向。

主要原因

• 市场风险偏好的修正因政策风险监管溢价提升，导致股市估值调整。
• 单边上行结构难以维持，市场风格偏向波动谨慎，投资者交易意愿降至低位。

建议策略

• 短线策略：关注日内高频交易机会，参考IC短线波动率机会。止损位设定为58/31点，止盈位为95/1点。
• 趋势策略：回调做多，方向锁定震荡区间中低位支撑区域。
  • IF2510：核心区间4352-4577
  • IH2510：核心区间2840-2971
  • IC2510：核心区间6892-7354
  • IM2510：核心区间7087-7564

如需策略细节和操作点位参考，请详阅原文

小结

1. 结构判断：高波动行情延续，中长期低位震荡区间维持对于交易有效性仍是主要机会来源。
2. 风险点：短期关注人民币汇率表现，密切关注不发生系统性风险的前提下，把握跨品种对冲机会。