20140710-光大证券-大数据操盘手册_周一看空周三跌_情绪择时续写不败神话_19页_1mb

周一看空周三跌，情绪择时续写不败神话——大数据操盘手册（2014-07-10）总结

核心内容

本报告为一份量化投资策略分析报告，主要基于大数据和情绪择时模型对市场进行预测与分析，涵盖宏观数据、行业配置、概念热度、主力动向、个股形态等多个维度。报告由光大证券分析师冯剑撰写，旨在为投资者提供择时和策略参考。

主要观点

• 情绪择时：普通投资者情绪指标已上穿上轨，表明市场情绪有所回暖，但需保持谨慎，尤其是对中证500和创业板股票。
• 概念热度：当前概念炒作热度指数处于良好位置，建议投资者积极参与。概念一致性指标偏高，机会不断涌现。
  • 看多概念：高铁、国企改革、机器人、新能源。
  • 看空概念：3D打印、操作系统、苹果、在线教育。
• 行业配置：7月看多的行业包括电力煤气及水等公用事业、电力设备新能源、纺织和服装、农林牧渔、社会服务业、医药生物；看空的行业包括有色金属、银行业、石油化工、汽车和汽车零部件、计算机行业、传播与文化。
• 主力动向：券商总部有抄底迹象，游资参与指数提升，显示个股行情可能由游资推动。
• 个股形态：目前全市场有30%的股票价格在布林通道上轨以上，下轨以下的股票较少，个股形态总体良好，大盘下跌对个股影响不明显。上一交易日下穿上轨比例偏高，需关注结果。
• 日内交易信号：今日短线信号为看空，日内看跌，建议投资者准备相应操盘计划，T+0交易可先卖后买，套利交易者可调整参数至空头模式。
• 因子表现：关注度因子表现优异，高关注度股票可能下周回落；价值类、成长类因子表现反向；12个月动量因子表现稍好；市值因子和关注度因子为长期有效因子。
• 强势股动向：强势股走势通常领先大盘，建立强势股股票池有助于判断市场波段。

关键信息

事件套利日历

• 世界杯（2014-06-12至2014-07-13）：建议看空，相关概念包括啤酒、网络彩票、视频等。
• 中国互联网大会（2014-08-26至2014-08-28）：行情酝酿期，建议关注相关概念股。

宏观时间表

• CPI和PPI：与大盘涨幅呈较高相关性，同向。
• M0：对大盘次日影响较大，反向。
• M1：对大盘次日影响较大，同向。
• M2：对大盘涨幅呈同向关系，值上升有利于大盘。

概念多空关注度

• 看多概念：高铁、国企改革、机器人、新能源。
• 看空概念：3D打印、操作系统、苹果、在线教育。
• 概念相关股票通过文本相关性算法得出，不保证真实联系。

行业配置

• 看多行业：电力煤气及水等公用事业、电力设备新能源、纺织和服装、农林牧渔、社会服务业、医药生物。
• 看空行业：有色金属、银行业、石油化工、汽车和汽车零部件、计算机行业、传播与文化。

因子看市

• 关注度因子：表现优异，属于长期有效因子。
• 动量因子：1个月和2个月表现不佳，频繁变向；12个月表现稍好。
• 预测类因子：12个月EPS变动表现尚可。

龙虎榜动向

• 券商总部：有抄底动向。
• 游资参与指数：继续提升，显示个股行情可能由游资推动。

股指期货持仓集中度模型

• 短线信号：今日为看空，日内看跌。
• 建议：投资者可相应准备操盘计划，T+0交易可先卖后买，套利交易者可调整至空头模式。

报告声明与风险提示

• 分析师声明：报告观点为分析师个人观点，不与报酬直接相关。
• 分析师介绍：冯剑为光大证券首席金融工程分析师，拥有丰富的经济金融研究经验。
• 评级体系：根据未来6-12个月的投资收益率与沪深300指数的对比，分为买入、增持、中性、减持、卖出和无评级。
• 局限性说明：分析基于假设，估值方法及模型存在局限，不保证所涉及证券能够在该价格交易。
• 特别声明：报告仅供客户使用，不构成投资建议，光大证券及其附属机构可能持有提及公司证券头寸或提供相关服务，投资者需注意利益冲突。

联系信息

• 分析师：冯剑，执业证书编号：S0930511090001，联系方式：021-22169176，fengj@ebscn.com
• 光大证券研究所：地址：上海市新闸路1508号静安国际广场3楼，邮编200040，总机：021-22169999，传真：021-22169114、22169134
• 销售交易部与机构客户业务部：提供详细联系人及联系方式，包括北京、上海、深圳等地的工作人员。