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期货研究总结 - 2021年7月21日

核心内容概览

本报告为瑞达期货股份有限公司研究院发布的每日期货投资观察，内容涵盖宏观经济、货币市场、外汇市场及海外财经新闻等多个方面，旨在为投资者提供市场动态与政策信息的参考。

宏观经济数据

从数据来看，6月我国经济增速有所放缓，GDP同比增速降至7.9%，但仍高于前值18.3%。制造业PMI微降，工业增加值和固定资产投资增速也有所下降。消费市场保持稳定增长，出口继续扩大，但进口增速明显回落。通胀方面，CPI同比温和上涨，PPI同比小幅下降。新增贷款和社会融资规模均有所上升，M1增速放缓，M2增速略有提升。

三孩生育政策配套支持措施

1. 我国发布三孩生育政策配套支持措施，目标是到2025年显著降低生育、养育、教育成本。
2. 政策包括取消社会抚养费等制约措施，清理和废止相关处罚规定，将生育与入户、入学、入职等脱钩。
3. 完善生育休假与生育保险制度，加强税收、住房等支持政策，推动将3岁以下婴幼儿照护费用纳入个税专项附加扣除。
4. 国家卫健委强调，三孩政策仍属于计划生育范畴，社会抚养费已征收的不予退还，未征收部分不再继续征收。
5. 未来政策调整将更加注重生育支持，以满足群众需求。

货币市场动态

周二（7月20日）央行开展100亿元7天期逆回购操作，完全对冲到期量。隔夜Shibor上行6.70个基点，报2.1780%。其他期限Shibor整体呈上升趋势，但1个月Shibor略有下降。

外汇市场情况

• 美元指数：上涨0.14%，报92.9673，本周累计上涨0.27%。
• 主要货币对变动：
  • 欧元兑美元：下跌0.16%，报1.1780。
  • 英镑兑美元：下跌0.34%，报1.3629。
  • 澳元兑美元：下跌0.23%，报0.7328。
  • 美元兑日元：上涨0.36%，报109.8500。
  • 离岸人民币兑美元：上涨54个基点，报6.4882。
  • 在岸人民币兑美元：收报6.4835，较前一交易日上涨35个基点，周内下跌122个基点。
  • 人民币中间价：调贬155个基点，报6.4855。

美元走强，人民币相对升值，但整体仍处于弱势。欧元、英镑、澳元等非美货币均承压，美元兑日元小幅上涨。

海外财经新闻要点

1. IMF呼吁增长导向政策改革：IMF第一副总裁杰佛里-冈本呼吁各国从挽救经济崩溃转向促进增长，以提高经济复苏的可持续性。
2. 澳洲联储维持宽松政策：劳动力市场复苏快于预期，但不会在实际通胀率未达到目标前加息，2024年前不会满足加息条件。
3. 英国强化竞争监管：赋予监管机构更大权力，可否决大型科技公司并购初创企业的交易，并可对不配合调查的企业进行罚款。
4. 日本通胀创15个月新高：6月核心CPI同比上涨0.2%，表明全球大宗商品价格上涨的影响扩大，但仍未达日本央行2%的目标。
5. 亚洲开发银行预测经济复苏：预计2021年亚太地区发展中经济体增长率为7.2%，略低于先前预期。
6. 美国新屋开工数据强劲：6月新屋开工总数年化164.3万户，高于预期，显示住宅建设正在企稳。
7. 国际能源署警告碳排放增长：预计全球二氧化碳排放量将在2023年达到历史新高，并持续增长，短期内看不到明显拐点。

今日关注事项

• 22:30 美国至7月16日当周EIA原油库存：投资者需关注该数据，以判断原油市场走势。

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