20131229-华创证券-通信设备行业_全国信息工作会议指明2014年政策方向_11页_487kb

通信设备行业2014年政策与市场展望总结

核心内容

2013年12月29日发布的全国信息工作会议指出，2014年通信行业将迎来重要发展机遇，政策方向聚焦于4G网络建设、三网融合推进、信息安全保障、“宽带中国”战略实施、军民融合深化及产业创新发展等多个方面。会议内容为行业未来的发展提供了明确指引，并强调了对信息消费和产业升级的高度重视。

主要观点

1. 通信行业投资增长预期

• 通信业投资亮点：2014年通信业投资额有望超过3500亿元，其中4G投资将达到1000亿元。
• 4G商用进展：2014年底前，4G商用城市将超过300个，用户数将突破3000万。
• 三网融合推进：力争IPTV用户数突破3300万，推动网络改造及业务双向进入。
• 信息安全重视：国家政策推动信息设备采购向国产设备倾斜，成为重要发展方向。

2. 重点发展方向

• “宽带中国”战略：加快宽带网络基础设施建设，推进城市百兆光纤工程，创建“宽带中国”示范城市。
• 军民融合：推进军工核心能力建设，促进军民用技术双向转移，推动军工与地方经济融合。
• 北斗应用：北斗系统将经历“军方先导、行业示范、民用推广”三阶段，短期看好终端和系统集成市场。
• TD-LTE发展：继续推动TD-LTE商用，支持多模芯片研发，加快LTE专利体系建设。
• 智能制造与物联网：发展智能制造装备，推进物联网在工业领域的集成创新和应用。

3. 信息消费与产业转型

• 信息消费规模：预计2014年信息消费规模将超过2万亿元，增长约25%。
• 重点行业：推动信息消费试点市建设，发展智慧城市，支持智能家电、高效节能设备等新型消费品。

关键信息

政策推动方向

• 4G牌照发放：推动4G网络建设，成为行业投资增长的核心动力。
• 三网融合：加快电信、广电、互联网业务融合，提升网络服务能力。
• 军民融合：鼓励民营企业参与军工科研生产，推进技术双向转移。
• 信息安全：加强自主可控信息技术产品的研发和应用，推动国产替代。

行业发展预测

• 持续投资增长：4G建设将推动通信设备行业业绩爆发，2014、2015年为关键年份。
• 产业转型升级：通过“6+1”专项行动计划，推动工业结构调整、创新驱动、信息化与工业化融合等重点工作。

推荐股票

• 重点推荐：中国联通、海格通信、航天信息、中天科技、同方国芯、中兴通讯、数码视讯、星网锐捷。

重点任务与专项行动

1. 通信行业重点工作

• 扩大内需：优化工业产品供给，推动信息消费增长。
• 结构调整：淘汰落后产能，提升行业清洁生产水平。
• 创新驱动：推进工业强基工程、战略性新兴产业、军民融合等重点任务。
• 两化融合：加快工业云平台建设，推进智能制造和物联网应用。

2. 政策法规与标准建设

• 立法推进：加快《无线电管理条例》《电信法》等法律法规修订。
• 标准制定：推动国际标准制定，完善LTE、TD-LTE、物联网等相关技术标准。

3. 小微企业支持

• 财税支持：加大财政资金对小微企业的支持力度，优化政策环境。
• 融资渠道：探索网络金融服务新模式，缓解小微企业融资难题。

4. 产业国际化与合作

• “走出去”战略：支持企业参与国际通信基础设施建设，拓展海外市场。
• 两岸合作：推动两岸信息通信技术标准制定与产业合作。

分析师信息

• 分析师：马军（华创证券通讯行业首席分析师）

• 执业编号：S0360512110002

• 联系方式：010-66500868 | majun@hczq.com

• 研究助理：束海峰

• 联系方式：010-66500831 | shuhaifeng@hczq.com

投资评级体系

• 公司投资评级：

  • 强推：预期未来6个月内超越沪深300指数20%以上；
  • 推荐：预期未来6个月内超越沪深300指数10%-20%；
  • 中性：预期未来6个月内相对沪深300指数变动幅度在-10%至10%之间；
  • 回避：预期未来6个月内相对沪深300指数跌幅在10%-20%之间。

• 行业投资评级：

  • 推荐：预期未来3-6个月内行业指数涨幅超过基准指数5%以上；
  • 中性：预期未来3-6个月内行业指数变动幅度在-5%至5%之间；
  • 回避：预期未来3-6个月内行业指数跌幅超过基准指数5%以上。

通信组分析师介绍

• 马军：曾任工信部电信研究院规划所主任工程师，专注于通信产业政策及运营商战略规划，具备丰富的行业研究经验。
• 束海峰：曾任职工信部电信研究院规划所，具备通信与金融行业双重背景，具备深入的行业分析能力。

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