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医药、消费主题基金逆市上涨 - 基金研究周报（2022年第29期）

核心内容

1. 基金市场近期热点

• 新发基金规模创新高：截至2022年10月9日，今年新成立的公募基金数量达1159只，募资规模为1.12万亿元，其中债券基金仍占主导，共353只，募资7044.21亿元。
• 私募基金规模刷新历史：截至2022年8月末，存续私募基金规模达20.41万亿元，创历史新高。

2. 全球资本市场跟踪

• 全球股市普遍下跌：国庆前一周，全球重要股指延续下跌趋势，仅MSCI欧洲上涨0.36%。亚太指数调整加剧，胡志明指数、韩国综指、日经225分别下跌5.91%、5.87%、4.48%。
• 美国市场跌幅较大：纳斯达克指数近一月下跌10.50%，恒生科技指数近一月跌近20%。
• 美元指数波动：国庆前一周美元指数从114点回落至110点，随后反弹至113点。

3. A股与债券市场回顾

3.1 A股市场

• 主要股指下跌：国庆前一周，A股主要股指均经历调整，中证1000和中证500跌幅较大，分别为3.75%和2.98%；创业板指和沪深300跌幅较小，分别为0.65%和1.33%。
• 行业表现分化：上上周申万一级行业仅有医药生物、美容护理、食品饮料上涨，分别上涨4.48%、3.51%、3.23%；国防军工、有色金属、石油石化跌幅较大，分别为8.08%、7.27%、5.80%。
• 近一月表现：近一月跌幅最大的是传媒、电子、电力设备，分别下跌13.83%、13.51%、10.66%。

3.2 债券市场

• 国债收益率上升：近期，国债收益率持续拉升，2年期、5年期、10年期国债收益率分别上升7bp、9bp、7bp。
• 企业债利差收窄：5年期与10年期的企业债期限利差收窄6bp，信用利差缩小。
• 债券基金表现：中长信用债、中长利率债、短债类基金分别上涨0.14%、0.04%、0.04%。

4. 公募基金近期表现回顾

4.1 各类型基金收益统计

• 高仓位全市场类基金：国庆前一周下跌1.56%，近一月下跌6.30%。
• 高仓位行业主题类基金：整体录得正收益，上涨1.47%；其中医药主题基金大涨5.78%，消费主题基金上涨1.92%。
• 其他基金类型：灵活仓位权益类基金和平衡混合类基金分别下跌0.85%和0.98%；固收+基金中，REITs类基金下跌0.61%，中仓位转债类基金下跌0.65%。
• 行业主题基金表现：制造、周期、科技主题基金跌幅较大，分别为5.21%、4.38%、2.35%。

4.2 近期绩优基金

• 高仓位全市场基金：万家双引擎、景顺长城中国回报、招商瑞利近一周跌幅分别为3.26%、2.74%、3.09%；近一月收益分别为7.13%、3.32%、2.98%。
• 高仓位行业主题基金：由黄海经理管理的万家宏观择时多策略、万家精选A、万家新利近一月均涨超5%。

4.3 部分明星基金业绩回顾

• 医药主题基金：中欧医疗健康A、中欧医疗创新A、工银瑞信前沿医疗A分别上涨5.85%、5.56%、5.37%。
• 消费主题基金：易方达消费行业近一月下跌2.39%。
• 科技与制造主题基金：如前海开源公用事业、东方新能源汽车主题、广发科技先锋等表现较差，跌幅较大。
• ETF表现：沪深300类、中证500类ETF净流入较多，而军工类、新能源车类ETF资金流出较大。

4.4 ETF数据跟踪

• 热门ETF资金流向：沪深300类ETF净流入28亿元，中证500类ETF净流入21亿元；军工类ETF流出14亿元，新能源车类ETF流出12亿元。
• ETF收益：食品饮料类、医药类、黄金类ETF出现上涨，涨幅分别为4.10%、3.38%、0.97%；军工类、新能源车类、恒生科技类ETF跌幅明显，分别下跌8.18%、6.14%、5.57%。

5. 公募基金发行进度

• 偏股型基金发行热度上升：国庆前一周共成立23只偏股型基金，合计发行108亿份；9月共成立299亿份偏股型基金，创下今年2月以来新高。
• 明星基金南方均衡成长：发行份额为30亿份，由林乐峰经理管理，其管理的南方转型增长基金风格为大盘均衡，行业配置分散，近年业绩优异。
• 指数型基金申报：近期监管共收到8只非联接的指数型基金申报，其中3只为小盘指数增强，分别跟踪国证2000和中证1000指数；5只ETF申报中，2只跟踪创业板50，2只跟踪中证主要消费指数。
• ETF发行情况：上上周成立的指数型基金中，华安中证数字经济主题ETF募集15亿份，上证科创板新材料ETF和上证科创板芯片ETF分别募集11亿份、7亿份。

主要观点

• 医药、消费主题基金逆市上涨：在全球股市普遍下跌的背景下，医药和消费主题基金表现相对较好，成为市场亮点。
• 新发基金规模持续增长：公募基金发行保持活跃，债券基金仍是主流，私募基金规模创历史新高。
• A股市场整体承压：主要股指和行业均出现下跌，但部分行业如医药、消费表现优于大盘。
• ETF市场资金流向分化：部分ETF如沪深300、中证500获得资金净流入，而军工、新能源车等板块ETF资金流出明显。

关键信息

• 新发基金规模：公募基金新发规模突破万亿元，债券基金仍是主流。
• 私募基金规模：截至2022年8月末，存续私募基金规模达20.41万亿元，创历史新高。
• 医药、消费基金表现：医药主题基金上涨5.78%，消费主题基金上涨1.92%，在高仓位行业主题类基金中表现突出。
• A股主要指数跌幅：今年以来A股主要指数跌幅均超15%，科创50跌幅最大，达33%。
• ETF资金流向：沪深300类ETF净流入最多，军工类ETF流出最多。
• 明星基金表现：部分明星基金如中欧医疗健康A、易方达消费行业等表现相对较好，但多数明星基金仍面临较大回撤。

风险提示

本文基于客观数据进行分析，数据仅供参考，不构成投资建议。