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晨会速递总结

核心内容概览

本次晨会速递涵盖了多个行业的研究分析与公司点评，重点推荐了部分企业在碳中和、新能源、电商与本地生活服务等领域的投资机会，并对市场数据、行业评级体系及法律声明等内容进行了说明。

行业研究重点

天然气行业

• 核心观点：碳中和政策加速能源转型，我国天然气未来发展空间广阔。
• 推荐标的：
  • 中国石油：自产气龙头，进口气业务扭亏为盈。
  • 新奥股份：聚焦天然气主业，2021年H1业绩高增长。
  • 九丰能源：绑定国际原油巨头，LNG业务增量可期。
• 关注标的：
  • 广汇能源：LNG接收站业务超预期，拥有优质核心资产。
  • 新奥能源：聚焦城燃主业。
  • 昆仑能源：聚焦天然气终端零售，核心业务高成长。
  • 新天然气、蓝焰控股：聚焦煤层气开采业务。
• 风险提示：行业周期风险、新冠疫情需求不及预期、进口设施建设不及预期。

公司研究亮点

中国海外发展（0688.HK）

• 公司背景：发迹于香港的央企，成本管控行业标杆，深耕一二线城市。
• 战略方向：推进“蓝海战略”，开拓多元赛道，维持行业领先。
• 财务预测：2021-2023年核心EPS分别为3.67、3.93、4.34元。
• 评级：首次覆盖“买入”，目标价22.14港元，对应21年PE为4.9倍。

天赐材料（002709.SZ）

• 项目投资：拟投资8.2亿元建设“年产20万吨锂电池电解液项目”，位于肇庆四会市。
• 项目效益：预计达产后年平均营收54.69亿元，年平均净利润2.98亿元。
• 战略意义：完善华南地区产业布局，解决区域产能不足问题。
• 评级：买入。

星云股份（300648.SZ）

• 激励计划：发布股权激励草案，授予350人限制性股票。
• 业绩目标：2022-2024年累计营收不低于63亿元，假设2024年营收30亿元，复合增速达51%。
• 评级：买入，当前股价对应22年PE为33倍。

快手科技（1024.HK）与美团-W（3690.HK）

• 战略合作：快手与美团达成互联互通战略合作，提升用户体验。
• 业务协同：快手强内容与流量，美团强履约与商家资源，双方有望在商业化、平台生态等方面协同增强。
• 预测：维持快手2021-2023年营收预测为801/1104/1404亿元，目标价145.5港元。
• 美团点评：维持2021-2023年GAPPPES预测值-3.88/-2.19/-0.67元，评级“买入”。
• 风险提示：行业竞争加剧、社区团购前期投入高、直播电商冲击、监管风险。

市场数据概览

A股市场

股指期货

商品市场

外汇市场

利率市场

行业及公司评级体系

基准指数说明：

• A股主板：沪深300指数
• 中小盘：中小板指
• 创业板：创业板指
• 新三板：新三板指数
• 港股：恒生指数

估值方法的局限性说明

本报告基于多种假设进行分析，不同假设可能导致结果差异。所采用的估值方法及模型存在局限性，不保证证券能够在所列价格交易。

法律声明

本报告由光大证券股份有限公司制作，具有证券投资咨询业务资格。报告内容基于合法信息，不保证其准确性与完整性。投资者应自行判断并承担投资风险。光大证券及其关联机构可能持有相关证券头寸，存在利益冲突，报告仅供参考，不构成投资建议。