20230813-太平洋-新能源周报（第51期）_去库存已到关键期_重视海外市场_36页_2mb

电力设备新能源周报（第51期）总结

行业整体策略：报告强调去库存已进入关键期，重点引导关注海外市场扩张，包括新能源汽车、光伏和风电产业链的机遇。依据势能分析，电动车和光伏产业链处于供需松动周期，三季度有望捕捉阶段性机会；同时，新技术和新市场如钠离子电池、固态电池、光储平价应用等被视为重要投资窗口期。

新能源汽车：7月动力电池产量和装车量同比增长显著，龙头市占率提升，尤其是比亚迪表现强劲。负极材料库存消化后，下半年盈利有望见底回升，负极龙头凭借成本优势可能进一步抢占市场份额。新技术方面，钠离子电池标准下达、Model3改用磷酸锰铁锂试产、固态电池项目推进；海外市场受关注，如电池出口和新势力车企海外布局。推荐关注核心龙头（特斯拉、宁德时代、比亚迪）和技术新秀（钠电池相关公司如三孚新科）。

光伏：组件报价持续下行，行业整合加速，估值和情绪底部确认，2024年机会预期提升。聚焦辅材环节（如光伏玻璃、胶膜）和新技术（如XBC），欧洲和美国市场成为新增长点。龙虎斗格局下，一体化企业和辅材供应商受益，推荐龙头企业（晶澳、隆基）和辅材公司（福莱特、韩华股份）。

风电：江苏海风项目投标结果公布，限制因素逐步解除，暗示行业转暖。低谷期布局海风和海外段，零部件企业如塔筒整机和铸锻件需求上升。推荐海缆（东方电缆）、塔筒制造商（泰胜风能）、海外拓展公司（运达股份）以及海风相关部件。

总体机会：供应链出清、技术革新和海外扩张是主线，防范需求波动和技术风险。投资关注业绩弹性高的公司和新兴技术，建议优先布局新能源汽车高端产业链、光伏辅材及风电零部件板块。