20180724-联储证券-联储视点_6页_309kb

证券研究报告总结

核心内容概述

本报告为2018年7月24日的联储证券市场分析，涵盖政策、市场、行业及个股信息，同时提供热点分析与市场策略建议。整体呈现国内货币政策宽松、市场反弹、行业分化及个股动态等多维度信息，旨在为投资者提供参考。

一、政策信息

1. 宏观政策导向

   • 李克强主持国务院常务会议，强调保持宏观政策稳定，不搞“大水漫灌”式强刺激，强调相机预调微调、定向调控。
   • 积极财政政策更加积极，稳健货币政策保持松紧适度，引导金融机构将降准资金用于支持小微企业和市场化债转股。
   • 鼓励商业银行发行小微企业金融债券，豁免盈利要求。

2. 货币政策操作

   • 央行7月23日开展5020亿元MLF操作，利率维持3.3%不变，净投放3320亿元，力度超预期。
   • 2018年7月以来，央行累计净投放14605亿元，同比大幅增加，显示货币政策由紧转松趋势。

3. 期货市场发展

   • 证监会副主席方星海提出，期货市场应坚守服务实体经济，加大创新，推动国际化，恢复股指期货常态化交易，丰富金融期货品种。

二、市场信息

• 周一A股市场大幅低开后震荡上攻，沪指上涨1.07%，深成指与创业板指涨幅较小，市场情绪有所回暖。
• 金融板块领涨，美国银行和富国银行股价上涨逾2%。
• 投资者关注科技巨头财报，微软、Facebook股价创历史新高。

三、行业信息

1. 新能源汽车行业

   • 南京银隆产业园被查封又解封，反映其资金紧张问题，新能源汽车产业链面临补贴下调带来的压力。

2. 大宗商品市场

   • 原油期货下跌0.54%，黄金期货下跌0.5%。
   • LME期铝上涨2.0%，期锌、期铜、期镍、期锡均下跌，显示市场对部分金属需求疲软。

3. 钢铁行业

   • 国内钢材市场价格小幅上涨，唐山钢坯、建筑钢材及热轧价格均上涨，部分钢厂上调价格。

四、个股信息

1. 天业通联

   • 与晶澳太阳能达成重组意向，拟借壳上市，实际控制人将变更。

2. 长生生物

   • 被深交所限售，因疫苗事件导致停产，市场对其风险警示持续关注。

3. 富国基金与中银基金

   • 对康泰生物、智飞生物、长春高新等股票进行估值调整，估值价格大幅低于市场收盘价。

4. 金安国纪

   • 恢复年产240万张覆铜板生产线，产能提升至1740万张/年，反映电子电路产业需求增长。

五、热点分析

1. 军工混改

   • 受军工企业混改名单公布影响，军工板块涨停8家，多为超跌反弹，优质个股如中航沈飞、航天信息表现强劲。

2. 疫苗检测

   • 疫苗检测企业涨停5家，如易联众、东富龙、楚天科技，但热点持续性有待观察。

3. 基建板块

   • 基建板块涨幅4.78%，成为当日涨幅冠军，主要受益于周期复苏、政策利好及资金增配。

4. TMT板块

   • 虽涨停个股较少，但多家优质个股创出或接近年内新高，建议关注自主可控与涨价概念股。

5. 次新股

   • 周一仅2家次新股涨停，受疫苗事件影响，部分生物医药股大跌。

六、市场策略

• 市场整体呈现反弹态势，沪指上涨1.07%，深成指与创业板指涨幅较小，两市成交额放大至4110亿元。
• 国内政策面持续释放利好，包括扩大内需、稳投资、货币政策适度宽松及股指期货松绑，对市场形成支撑。
• 建议关注优质低估自主可控TMT个股，以及具备涨价与中报预增双催化效应的个股。
• 上方压力区域接近年内下降趋势线与下降三角形底边，需警惕回调风险。

七、融资融券分析

• 融资融券余额为8922.71亿元，较上一交易日净流出13.76亿元。
• 中国平安、兴业银行、京东方A等融资余额较高，部分个股融资买入额与偿还额差距较大。
• 融资余额/流通市值比例显示部分个股融资压力较大，需关注资金动向。

八、投资评级与免责声明

• 个股评级：买入（相对强于基准指数收益率15%以上）、增持（5%-15%）、中性（-5%~+5%）、减持（-5%以下）。
• 行业评级：看好、中性、看淡。
• 报告内容仅供客户参考，不构成投资建议，投资需谨慎，市场有风险。

九、重要主题

十、分析师声明

• 分析师韦剑飞具有证券投资咨询执业资格，数据来源合规，分析逻辑独立、客观、公正，结论不受第三方影响。