20140915-安信证券-通信行业_周报-通信板块优选军工主题与转型标的_18页_648kb

通信行业周报总结（2014年9月15日）

核心内容概述

本报告聚焦于2014年9月15日的通信行业动态，涵盖了近期市场表现、重点公司公告、运营商动态、行业资讯及投资建议等多个方面。报告指出，通信板块整体表现良好，主要受益于海外市场运营商价值重估、国内TMT板块主题投资以及对转型的看好。

主要观点

• 市场表现：上周创业板和中小板分别上涨2.30%和1.13%，通信板块整体涨幅超过2%，其中梅泰诺、春兴精工等个股涨幅居前，盛路通信、华胜天成等跌幅居后。
• 投资策略：报告建议继续关注通信板块中的军工和北斗主题，以及转型类标的，如光通信和小市值公司。同时，长期推荐中兴通讯、鹏博士、星网锐捷等基本面良好、估值有吸引力的公司。
• 重点公司：包括海格通信、振芯科技、通鼎光电、宜通世纪、富春通信、日海通信、中兴通讯、鹏博士、星网锐捷、天源迪科等，均被列为值得关注的标的。
• 行业动态：
  • 中国电信、中国联通、中国移动在4G建设方面取得显著进展，特别是在数据中心、超级基站、云服务等领域。
  • 北斗导航相关公司如海格通信、振芯科技等在相关项目中获得进展，推动公司业绩增长。
  • 华为与联通合作推进沃云SDN网络商用部署，提供五类云服务。
  • 铁塔公司计划承建10万个4G基站，预计年收入达400亿元。
  • 高通面临反垄断调查，可能面临巨额罚款。

关键信息

1. 公告要点

• 佳讯飞鸿：发行股份购买资产事项获有条件通过，公司股票复牌。
• 南京熊猫：使用募集资金购买保本型银行理财产品。
• 通鼎光电：使用闲置募集资金购买理财产品，金额1亿元。
• 中创信测：发行股份购买资产并募集配套资金，预计募集资金净额31.79亿元。
• 吴通通讯：发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金事项获证监会正式批复。

2. 运营商动态

• 中国电信：
  • 云业务布局已形成“4+2”数据中心结构。
  • 在智能交通领域布局七大方向。
  • 4G业务在北京地区开通，推出多种4G资费套餐。
• 中国移动：
  • 已建成1500个超级基站，引入氢燃料电池作为应急电源。
  • 推出自主品牌4G手机M812，价格1399元。
  • 推出“和聚宝”互联网金融产品，对接汇添富货币基金。
  • 与美国运通合作推动移动支付市场。
• 中国联通：
  • 调整合约机期限，iPhone6最低合约6个月。
  • 与近20家汽车厂商合作，提供车载信息服务。
  • 沃云SDN网络商用部署完成，提供五大云服务。

3. 行业资讯

• 北斗应用：
  • 首届中国北斗应用峰会在乌鲁木齐召开。
  • 北斗地基增强系统工程启动，计划分两阶段完成。
  • 安徽桐城试点北斗气象通信终端，提升气象数据传输能力。
• 技术发展：
  • 上海贝尔赢得100G国干项目大满贯，成为唯一全面收获三大运营商100G项目的厂商。
  • 华为发布Mate7手机，提供多种配置和增值服务。
• 国际动态：
  • 中国移动与TrueCorporation签署战略合作协议，拓展国际市场。
  • 软银计划并购沃达丰，继续扩张。
  • AT&T LTE网络覆盖3亿人，展现强大市场影响力。

4. 投资建议

• 主题投资：重点关注军工、北斗等主题，以及光通信和小市值公司。
• 推荐公司：
  • 买入-A：中兴通讯（目标价20元）、星网锐捷（目标价40元）、海格通信（目标价20元）、鹏博士（目标价20元）、天源迪科（目标价15元）。
  • 买入-B：富春通信（20元）、宜通世纪（23元）、吴通通讯（20元）。
• 风险提示：包括股票解禁压力、IPO开闸风险、运营商投资规划不达预期等。

附录

表1：通信板块个股周涨跌幅前五名

表2：上周大宗交易概况

表3：本周上市公司大事提醒

表4：近期解禁信息

风险提示

• 股票解禁压力
• IPO开闸带来的风险
• 运营商投资规划不达预期

投资评级

• 领先大市-A：中兴通讯
• 买入-B：富春通信、宜通世纪、吴通通讯
• 增持-A：日海通信
• 买入-A：振芯科技、海格通信、星网锐捷、天源迪科

分析师声明

报告由柳士威分析师撰写，具备证券投资咨询执业资格，保证信息来源合法合规、研究方法专业审慎、研究观点独立公正、分析结论具有合理依据。

免责声明

本报告仅供安信证券客户使用，不构成投资建议，亦不作为道义、责任或法律依据。

销售联系人