20260420-瑞达期货-贵金属期货日报_1页_342kb

文档内容总结

核心内容概述

本报告主要分析了近期贵金属市场（包括期货与现货）及供需情况，同时结合宏观数据与地缘政治动态，探讨了市场走势及未来展望。此外，还列出了本周重点关注的经济数据与事件。

主要观点与关键信息

一、期货市场表现

主要观点：

• 沪金主力合约收盘价微涨，沪银则大幅上涨。
• 沪金持仓量增加，沪银持仓量减少。
• 沪金成交量大幅上升，沪银成交量也显著增长。
• 仓单数量方面，沪金减少，沪银增加。

二、现货市场情况

主要观点：

• 黄金现货价格微涨，白银现货价格大幅上涨。
• 沪金基差小幅回升，沪银基差显著上升，反映市场对白银的避险情绪升温。

三、供需情况

主要观点：

• 黄金ETF持仓增加，白银ETF持仓也上升。
• 黄金CFTC非商业净持仓增加，白银CFTC非商业净持仓小幅增长。
• 黄金供应量微降，需求量上升；白银供应量和需求量均有所下降。

四、宏观数据

主要观点：

• 美元指数小幅上涨，VIX波动率指数回落。
• CBOE黄金波动率指标微升，显示市场对黄金波动性的预期略有上升。
• 10年美债实际收益率下降，标普500/黄金价格比微降。

五、地缘政治与行业消息

1. 美国与伊朗正就结束战争的计划进行沟通，美国准备解冻200亿美元伊朗资金以换取其放弃浓缩铀库存。
2. 美伊谈判预计于本周末举行，可能在数日内达成协议。
3. 美伊两周停火协议将于4月21日到期，双方尚未确认是否延长。
4. 美联储理事沃勒对降息持谨慎态度，认为能源冲击可能被缓解。
5. 市场对美联储年内降息的预期概率显著上升，目前约43%。
6. 美元信用弱化叙事持续，贵金属底部买盘支撑存在。

六、市场展望与操作建议

• 短期金银大概率延续高位震荡偏强格局。
• 银价在风险偏好改善的背景下可能呈现更强上涨弹性。
• 操作上建议以逢低布局为主，警惕地缘预期反复带来的短线波动。
• 技术面上，伦敦金运行中枢位于4800美元附近，RSI回落至中轴附近，反弹动能减弱。
• 伦敦银均线多头排列，MACD及RSI指标继续看多，关注支撑位75、70美元，阻力位80、83美元。

周度重点关注事件

研究员信息

• 廖宏斌
• 期货从业资格号：F30825507
• 期货投资咨询从业证书号：Z0020723

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