国产软件大阅兵_30页_2mb

国产软件发展总结

核心内容

国产软件行业在政策支持和市场推动下，持续保持高速增长态势。2018年软件行业收入达6.3万亿元，同比增长14.2%；2019年一季度收入达到1.48万亿元，同比增长14.4%。软件行业收入增速显著高于GDP增速，从2013年的3.3%提升至2018年的7.0%。在中美贸易战背景下，国产化和自主可控成为行业发展的关键方向，政策红利不断释放，如“等保2.0”和“自主可控”政策，以及“两免三减半”税收优惠措施。

主要观点

• 政策支持：国家出台多项政策推动国产软件发展，包括《“十三五”国家信息化规划》、《国家创新驱动发展战略纲要》、《网络安全法》等，为行业提供了良好的发展环境。
• 市场机遇：云计算、物联网、人工智能等新兴技术的兴起，为国产软件提供了广阔的市场空间，尤其是操作系统、数据库和中间件等基础软件领域。
• 行业应用广泛：国产软件已渗透到金融、医疗、政务、电力、教育、应急管理、酒店管理、建筑等多个垂直行业，具备较高的国产化率和市场潜力。
• 投资前景广阔：在政策和市场双重驱动下，国产软件有望实现全面规模化应用，建议重点关注基础软件、通用软件和行业应用软件中的龙头企业。

关键信息

基础软件

• 操作系统：国产操作系统如中标麒麟、普华操作系统、深度Linux等，基于Linux内核进行二次开发，主要应用于政府和企业领域。中标麒麟在服务器操作系统市场占据主导地位，普华操作系统则具备更完善的生态圈。
• 数据库：国产数据库市场占有率较低，但未来提升空间巨大。主要厂商包括南大通用、达梦、浪潮信息、神州通用、人大金仓等，产品已具备一定成熟度和性价比。
• 中间件：国产中间件厂商如东方通、金蝶天燕等，在金融、电信等领域取得进展，通过与云服务巨头合作，进一步拓展市场。

通用软件

• ERP：国内ERP厂商如用友网络、金蝶国际等占据市场主导地位，市场份额合计达72%。随着中小企业“上云”趋势，ERP国产化进程有望加快。
• 安全软件：信息安全行业保持高速增长，预计2021年行业整体规模将达到630亿元。主要企业包括360、启明星辰、深信服、绿盟科技等，业务覆盖多个细分领域。
• 办公软件：WPS等国产办公软件在移动端表现突出，用户规模持续扩大，未来有望进一步提升市场份额。

垂直行业应用软件

• 金融软件：金融科技市场持续增长，金融核心系统、券商基金系统软件和金融信息软件国产化进程良好。主要企业包括恒生电子、长亮科技、科蓝软件、润和软件等。
• 医疗软件：HIS系统和DRG医保支付软件是医疗信息化的重要组成部分，市场前景广阔。主要企业包括卫宁健康、万达信息、东华软件等。
• 车载系统：数字座舱成为智能网联汽车的核心，国产厂商如中科创达、德赛西威、路畅科技等在该领域有所布局。
• 政务软件：电子政务市场快速增长，财政和法务软件是重点方向。主要企业包括博思软件、东软集团、华宇软件、久其软件等。
• 电力软件：智能电网建设推动电力软件需求增长，设计类、基建管理类、配售电软件市场潜力巨大。主要企业包括恒华科技、朗新科技、远光软件等。
• 地理信息软件：导航地图和GIS服务软件国产化厂商崭露头角，四维图新在前装车载导航市场占据领先地位，超图软件、世纪空间等在GIS领域表现突出。
• 教育软件：教育信息化进入新阶段，AI教育产品如腾讯云智能教育解决方案、科大讯飞智慧课堂等推动行业升级。
• 应急管理软件：应急平台建设加快，软件在城市安全和智慧城市中发挥重要作用。主要企业包括辰安科技等。
• 酒店管理软件：酒店信息化需求旺盛，石基信息占据市场主导地位，提供覆盖全星级酒店的解决方案。
• 建筑软件：BIM软件成为建筑信息化的重要工具，市场增长迅速。广联达等企业在该领域深耕多年，推动行业转型。

投资建议

重点关注公司

• 基础软件：中国软件、华东电脑、太极股份、东方通、普华基础软件
• 通用软件：用友网络、金蝶软件、金山办公（科创板）、启明星辰、深信服、三六零、南洋股份、中孚信息、北信源、泛微网络、万兴科技
• 行业应用软件：恒生电子、广联达、四维图新、科大讯飞、中科创达、石基信息、卫宁健康、万达信息、华宇软件、辰安科技、长亮科技、远光软件、超图软件

风险提示

• 政策不达预期
• 行业竞争加剧

投资评级

• 领先大市-A
• 维持评级

行业表现

• 相对收益：1M 3.45%，3M -1.46%，12M -11.74%
• 绝对收益：1M -1.51%，3M -9.84%，12M -0.71%

数据来源

• 国务院、工信部、国家统计局、Wind资讯、安信证券研究中心、IDC、Gartner、赛迪顾问、智研咨询等