20230523-华创证券-倍轻松-688793.SH-重大事项点评_再推股权激励计划_助力公司高质发展_5页_685kb

倍轻松（688793）重大事项点评总结

公司动向

1. 公司推出股权激励计划，拟以274元/股向165名高管及核心骨干授予1228万股限制性股票，占总股本1.99%。
2. 激励对象涵盖高管（可认购16.2%）和核心员工，预留87万股用于吸引人才。

性能目标

• 考核年度：2023-2024年
• 营收目标：
  • 2023年：不低于131亿元（同比增长461%），分阶段触发不同归属比例。
  • 2024年：营收同比增长35%，对应目标收入约209亿元。
• 净利润目标：2023年不低于9亿元，2024年同比增长25%，对应16亿元。

业绩分析

1. 收入复苏迹象：4月线上渠道收入同比大幅增长（天猫+372%，京东+362%），抖音渠道销额同比增长6419%。
2. 爆款产品：N5mini轻量按摩仪热销，4月线上销量超5万件，定价499元契合消费偏好。
3. 渠道拓展：积极推进加盟模式，有望降低运营成本，提升盈利弹性。

投资建议

• 目标价调整：由原目标价上调至65元/股，对应2023年PE 37倍。
• 评级维持：维持“强推”评级，上调2023/24/25年EPS预测至1.74/2.49/3.11元。

风险提示

• 线下门店复苏不及预期
• 新品研发进度滞后
• 行业竞争加剧风险