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美债和美元指数回落，贵金属持续反弹总结

核心内容

近期，全球经济和金融市场出现了一些重要变化，主要体现在以下几个方面：

1. 全球经济展望：IMF预计全球经济复苏势头将比今年1月的预测更强，建议新兴和发展中经济体放松银根以应对全球利率上升的影响。
2. 美国财政政策：美国财政部公布了拜登基建计划的税改方案，预计15年内将获得约2.5万亿美元的额外税收，但税率上调可能增加企业负担，对美股市场构成一定压力。
3. 国内经济数据：3月中国CPI同比继续回升，但环比下降；PPI同比显著上行至4.4%，连续五个月回升。外汇储备规模为3.17万亿美元，较2月末下降350亿美元。

贵金属市场表现

价格变化

• 黄金：
  • 国内市场：金交所现货 Au9995 涨 1.52%，T+D Au9995 涨 1.60%，上期所黄金主力合约涨 3.02%，结算价为 372.72 元/克。
  • 国际市场：COMEX 黄金期货主力合约涨 0.80%，报 1744.10 美元/盎司。
• 白银：
  • 国内市场：金交所现货 Ag99.99% 涨 4.74%，T+D Ag99.99% 涨 3.74%，上期所白银主力合约涨 4.91%，结算价为 5341 元/千克。
  • 国际市场：COMEX 白银期货主力合约涨 1.12%，报 25.33 美元/盎司。

基差与内外价差

• 黄金基差：国内现货-期货基差为 -2.45 元/克，环比变化为 -183.33%。
• 白银基差：国内现货-期货基差为 -42.00 元/千克，环比变化为 31.25%。
• 内外价差：
  • 黄金：国内现货-国外价格为 3.49 元/克，环比变化为 -2859.28%。
  • 白银：国内现货-国外价格为 -26.72 元/千克，环比变化为 -87.96%。

黄金白银比

• 上期所黄金白银比为 69.78，环比下降 1.80%。
• COMEX 黄金白银比为 68.81，环比下降 0.39%。

策略建议

• 长期趋势：贵金属整体呈现长期看多趋势。
• 短期策略：短期以区间震荡为主，可考虑在以下区间建立多单头寸：
  • 黄金：Au2106 在 360-365 元/克区间进入。
  • 白银：Ag2106 在 5000-5100 元/千克区间进入。
• 止损设置：
  • 黄金多单止损价为 350 元/克。
  • 白银多单止损价为 4900-4950 元/千克。

风险点

• 美国财政刺激不及预期：可能影响市场情绪和贵金属需求。
• 新冠疫苗接种进程超预期：可能对全球经济复苏节奏产生影响。

重要宏观数据回顾

• 美国3月非制造业PMI：从 55.30 上升至 63.70，显示经济活动增强。
• 美国3月PPI：同比上行至 4.30%，核心PPI同比上升至 3.50%。
• 中国3月CPI：同比从 -0.20 上升至 0.40%，环比下降。
• 中国3月PPI：同比从 1.70 上升至 4.40%，连续五个月显著回升。
• 中国3月工业增加值：同比为 52.34%，显示工业活动强劲。
• 中国3月固定资产投资：同比为 35.00%，表明投资持续增长。

下周重要宏观经济数据

• 美国4月10日当周初次申请失业金人数：预计为 744000 人。
• 中国第一季度GDP：预计当季同比为 6.50%。

数据来源

• 图表和数据均来自 WIND国金期货，部分图片、音频、视频来源于网络搜索。

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