20211212-浙商证券-机械行业周报（2021年12月第2周）_中央经济工作会议强调稳增长_能源强国；力推新能源设备_工程机械预期改善_23页_2mb

机械行业周报（2021年12月第2周）总结

核心内容概述

本报告聚焦2021年12月第2周机械行业动态，涵盖工程机械、光伏/风电设备、锂电设备、半导体设备、检验检测、消费升级、工业气体等多个细分领域。报告强调中央经济工作会议对新能源产业的政策支持，认为光伏、风电及新能源汽车产业链将受益。同时，报告指出央行降准对工程机械行业需求的积极影响，以及新能源设备龙头在技术突破和市场拓展方面的表现。

主要观点与关键信息

1. 政策支持与行业趋势

• 中央经济工作会议强调“稳增长”和“能源强国”，支持可再生能源发展，推动光伏、风电产业链产能释放，助力“碳达峰”和“碳中和”目标实现。
• 新能源设备迎来发展机遇，光伏异质结（HJT）电池片领域加快布局，锂电设备受益于新能源汽车渗透率提升，风电设备在技术突破与市场拓展方面表现突出。
• 工程机械受降准影响，下游需求预期改善，行业推荐三一重工、恒立液压、徐工机械等企业，关注电动化趋势。

2. 行业动态与数据跟踪

• 光伏：全球新增装机量预计达156GW，IEA报告指出可再生能源占比将超95%。国内光伏设备企业如迈为股份、晶盛机电、金辰股份等表现强劲。
• 风电：国产化海上风电机组完成吊装，抗台风型漂浮式风电机组实现突破。推荐运达股份、日月股份等。
• 锂电设备：新能源汽车销量激增，带动动力电池装机量增长。推荐先导智能、杭可科技、利元亨等企业。
• 半导体设备：政策推动下，横琴粤澳深度合作区重点项目签约，北美半导体设备制造商出货量同比增长41.3%。推荐晶盛机电、中微公司、炬子科技等。
• 工程机械：11月挖掘机销量同比下降36.6%，但出口增长89%。电动化设备成为趋势，推荐三一重工、恒立液压、浙江鼎力等。
• 检验检测：行业空间大，中长期增速稳健。推荐华测检测、广电计量等企业。
• 消费升级：中美关系趋缓，出口产业链成本改善。推荐春风动力、乐惠国际、捷昌驱动等。
• 工业气体：海外可比公司市值高，推荐凯美特气、杭氧股份等。

3. 公司推荐

细分行业评级

行业动态亮点

1. 工程机械

• 11月挖掘机销量20444台，同比下降36.6%。出口销量6430台，同比增长89.0%。
• 工信部发布《“十四五”工业绿色发展规划》，推动工程机械电动化发展。
• 北京实施国四非道路机械标准，全柴动力叉车具备燃油经济性优势。

2. 光伏/风电设备

• IEA预测2021年全球光伏新增装机量达156GW，2026年将增至1.826TW。
• 首台国产化海上风电机组完成吊装，国产化率超96%。
• 江苏启东海上风电项目主体工程完工，是国内单体容量最大项目。
• 华为“光储直柔”项目即将投用，预计年省电50%。

3. 半导体设备

• 横琴粤澳深度合作区签约12个重点项目，总投资9.9亿元。
• 北美半导体设备制造商10月出货量同比增长41.3%。
• 中国区激光器市场规模预计达82亿元，IPG、锐科激光、创鑫激光占据主要份额。

4. 锂电设备

• 宁德时代邦普一体化新能源产业项目开工，投资约320亿元。
• 华友钴业与孚能科技签订战略合作协议，布局三元前驱体。
• 盛屯矿业投建高冰镍项目，投资15.6亿元。

5. 检验检测

• 华测检测完成对德国易马公司90%股权收购，提升盈利能力。
• 广电计量、安车检测等企业持续获得关注。

6. 消费升级

• 春风动力MT800两轮车进入起量阶段，公司四轮车持续高增长。
• 乐惠国际、捷昌驱动等公司在出口和消费市场表现良好。

7. 工业气体

• 凯美特气、杭氧股份等企业获推荐，市场空间广阔。

风险提示

1. 基建及地产投资低于预期。
2. 新冠疫情扩散超预期风险。

关键数据跟踪

1. 中游数据

• 工程机械：11月挖掘机销量同比下降36.6%，出口增长89%。
• 工业机器人：10月产量同比增长32%，累计增长55%。
• 新能源汽车：11月销量同比增长125%，1-11月累计增长170%。
• 动力电池：10月装机量15.40GWh，同比增长162%。
• 半导体设备：北美出货量同比增长41.3%，全球半导体销售额增长29%。
• 激光器：11月PMI新出口订单环比提升1.9pct，永康五金交易指数保持稳定。

2. 下游数据

• 房地产与基建投资：1-10月固定资产投资完成额增长0.7%，房地产开发投资增长7.2%。
• 制造业投资：10月累计增长14.2%，新一轮补库存周期启动。
• 基建投资：10月投资增速呈水平调整态势。

3. 上游数据

• 钢材价格指数：12月10日环比上升0.51%，螺纹钢价格4800元/吨。
• 动力煤价格：环比下降18.1%，期货结算价817.8元/吨。
• 原油价格：12月9日布伦特原油期货结算价74.42美元/桶，环比上升6.8%。

总结

本报告强调了中央经济工作会议对新能源产业的支持，推动光伏、风电及工程机械行业向高质量发展。同时，报告指出央行降准对工程机械需求的积极影响，以及新能源设备在技术突破和市场拓展方面的潜力。重点关注的公司涵盖行业龙头与成长型公司，如三一重工、迈为股份、先导智能、华测检测、春风动力等，推荐其在2022年具备较强增长潜力。风险方面需关注基建与地产投资不及预期及疫情扩散等不确定因素。