20240729-国泰期货-工业硅_弱势震荡_关注上游硅厂减产情况_3页_579kb

工业硅市场分析总结（2024年07月29日）

核心内容概述

2024年7月29日，工业硅市场整体呈现弱势震荡态势，价格和利润均有所下滑，市场情绪偏谨慎。分析指出，当前工业硅市场的主要关注点在于上游硅厂的减产情况，这可能对供需关系和价格走势产生重要影响。

市场基本面分析

期货市场表现

• Si2409收盘价：10,405元/吨，较前一日下跌160元，较一周前下跌170元，较一个月前下跌1,065元。
• 成交量：348,083手，较前一日显著增加。
• 持仓量：203,334手，较前一日减少9,683手。
• 近月合约对连一价差：-50元/吨，显示市场对远月合约的看跌情绪。
• 买近月抛连一跨期成本：66.6元/吨，较前一日有所下降。
• SI2411与SI2412合约价差：-2940元/吨，价差扩大表明市场预期远月合约价格下行。

现货市场情况

• 华东地区通氧Si5530：11800元/吨，较前一日下跌50元。
• 云南地区Si4210：12500元/吨，较前一日下跌100元。
• 现货升贴水：
  • 华东Si5530：+1445元/吨
  • 云南Si4210：+695元/吨
  • 天津99硅：-505元/吨

硅厂利润

• 新疆Si4210：-834元/吨，利润持续下滑。
• 云南Si4210：-1206元/吨，利润大幅下降，但近期有所回升至290元/吨。

库存情况

• 社会库存：46.5万吨，较一个月前略有下降。
• 企业库存（样本企业）：23.4万吨，较一个月前下降0.8万吨。
• 仓单库存：33.4万吨，较一个月前增加2.6万吨。

原料成本分析

硅矿石

• 新疆：475元/吨，价格稳定。
• 云南：420元/吨，价格稳定。

洗精煤

• 新疆：2000元/吨，价格稳定。
• 宁夏：1475元/吨，较一个月前下降35元。

石油焦

• 茂名焦：1400元/吨，价格稳定。
• 扬子焦：1380元/吨，较一个月前上涨10元。

电极

• 石墨电极：15200元/吨，较一个月前下降650元。
• 炭电极：8750元/吨，较一个月前下降450元。

光伏产业链相关数据

多晶硅

• 多晶硅致密料：39元/千克，价格稳定。
• 三氯氢硅：4050元/吨，较一个月前下降100元。
• 硅粉（99硅）：12750元/吨，较一个月前下降950元。
• 多晶硅企业利润：-6.3元/千克，利润持续下滑。

光伏组件及材料

• 硅片（M10-182mm）：1.15元/片，价格稳定。
• 电池片（M10-182mm）：0.3元/瓦，较一个月前下降0.01元/瓦。
• 组件（单面-182mm）：0.76元/瓦，较一个月前下降0.07元/瓦。
• 光伏玻璃（3.2mm）：24元/立方米，较一个月前下降1.5元/立方米。
• 光伏级EVA：9230元/吨，较一个月前下降1046元/吨。

有机硅

• DMC：13250元/吨，较一个月前下降450元。
• DMC企业利润：-447元/吨，较一个月前有所改善。

铝合金

• ADC12：19550元/吨，较一个月前下降400元。
• 再生铝企业利润：350元/吨，较一个月前有所提升。

行业动态

1. 中环低碳新能源：N型TOPCon电池转化效率再次突破，达到26.72%，表明公司在光伏技术创新方面取得进展。
2. 东方希望光伏项目：在新疆准东启动130万千瓦源网荷储一体化集中式光伏发电项目，预计年发电量达21.6亿度，有助于提升园区电网的尖峰负荷保障能力。

趋势强度

• 工业硅趋势强度：-1，处于“弱”区间，市场整体偏空。

风险提示

• 市场价格波动较大，需关注上游硅厂减产情况对供需的影响。
• 投资者应谨慎评估自身风险承受能力，合理配置资产。
• 报告仅供参考，不构成具体投资建议，亦不承担因使用报告内容而产生的任何责任。

总结

当前工业硅市场处于弱势震荡状态，价格和利润均承压。市场关注点集中在上游硅厂的减产情况，这可能成为未来价格走势的关键因素。光伏产业链整体表现疲软，多晶硅、硅粉、组件等价格持续下跌，但部分环节利润有所回升。行业技术创新和新能源项目推进为市场带来一定支撑，但短期内市场情绪仍偏谨慎。