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苏州固泰新材股份有限公司公开转让说明书总结

核心内容概述

苏州固泰新材股份有限公司（以下简称“公司”）是一家专注于新能源产业用薄膜及复合材料与设备的研发、生产和销售的高新技术企业。公司成立于2012年7月4日，于2015年1月7日整体变更为股份公司。公司主要产品为电工用超耐候型绝缘薄膜（简称“PVDF薄膜”），是太阳能电池发电组件绝缘背板的关键原材料。公司通过自主研发，掌握了多项核心技术和生产工艺，成为国内少数具备自主大规模生产能力的企业之一。

主要观点

• 业务与产品：公司业务集中在新能源薄膜材料的研发、生产和销售，产品为PVDF薄膜，用于太阳能电池组件的绝缘层和耐候保护层。
• 技术优势：公司拥有自主研发的VDF树脂精制技术与PVDF薄膜双向拉伸技术，并已申请多项专利，部分已取得授权。
• 市场风险：公司面临产品单一、客户集中、市场开拓、核心技术泄露、非经营性损益占比高、税收优惠变动及毛利率波动等多重风险。
• 财务状况：公司2014年和2013年分别实现营业收入10,662,872.08元和596,384.93元，但净利润为负，且非经常性损益占比高。
• 公司治理：公司设立时间较短，治理结构尚在完善中，主要股东为唐超及其配偶李华，合计持股60%。
• 研发与人才：公司重视研发，研发投入占比高，核心技术人员包括唐超、李华、孙向东和赵克明，具备较强的科研能力。
• 固定资产：公司固定资产主要为生产设备，均处于良好状态，能够满足当前生产经营需求。

关键信息

一、公司基本信息

• 公司名称：苏州固泰新材股份有限公司
• 法定代表人：唐超
• 注册资本：700万元人民币
• 经营范围：新能源产业用薄膜及复合材料与设备的研发、生产和销售
• 行业分类：橡胶和塑料制品业（代码C29）
• 成立时间：有限公司成立于2012年7月4日，股份公司成立于2015年1月7日

二、股权结构与股东情况

• 主要股东：唐超、李华、苏州宏浩股权投资管理企业（有限合伙）、潘玉良
• 持股比例：唐超和李华各占30%，苏州宏浩占25%，潘玉良占15%
• 股东关系：唐超与李华为夫妻关系，其他股东无关联关系

三、主要产品与技术

• 主要产品：PVDF薄膜

  • 功能：作为太阳能电池组件绝缘背板的外层保护层和绝缘层
  • 性能：具有优异的耐化学性、户外耐候性、热稳定性和机械强度
  • 成本：公司生产成本低于国外厂商，销售单价约为其70%

• 核心技术：

  • VDF树脂精制技术：通过浅溶剂高真空工艺技术，使VDF树脂符合薄膜生产要求
  • 双向拉伸技术：公司已取得实用新型专利，正在申请发明专利，提高了薄膜性能和稳定性

四、财务状况与风险提示

• 2014年与2013年财务数据：

  • 营业收入分别为10,662,872.08元和596,384.93元
  • 净利润分别为-161,206.89元和-1,688,905.66元
  • 综合毛利率分别为27.26%和-2.15%
  • 非经常性损益占利润总额比例分别为243.73%和60.75%

• 风险提示：

  • 产品单一风险：公司产品集中于PVDF薄膜，面临市场竞争和需求变化的风险
  • 客户集中风险：2014年对前五大客户收入占比达98.83%，对浙江歌瑞新材料有限公司依赖较大
  • 市场开拓风险：公司处于初创期，与国外大厂商相比存在资金、规模和营销能力差距
  • 核心技术泄露风险：公司核心技术是其核心竞争力，存在泄露风险
  • 税收优惠风险：公司享受税收优惠政策，若政策变动将影响净利润
  • 毛利率变动风险：公司毛利率波动较大，主要由于产品处于新型领域

五、公司治理与组织架构

• 治理结构：公司已建立完善的公司治理和内部控制体系，但尚需实际检验
• 董事、监事与高管：
  • 董事：唐超、李华、潘玉良、周远翔、罗浩
  • 监事：孙向东、孙川、赵克明
  • 高管：唐超（总经理）、李华（副总经理、财务总监）、李玲（董事会秘书）
• 公司治理风险：随着公司发展，治理结构需进一步完善，以适应业务扩张

六、研发与知识产权

• 研发投入：
  • 2014年研发费用为2,071,454.89元，占主营业务收入的19.66%
  • 2013年研发费用为1,952,572.37元，占主营业务收入的327.40%
• 已获专利：
  • 3项专利：包括VDF树脂精制技术、双向拉伸设备及其轨道装置、挥发性液体再回收装置
  • 2项发明专利正在申请中

七、主要财务指标

• 资产负债率：2014年为50.46%，2013年为13.47%
• 流动比率：2014年为1.43，2013年为3.02
• 速动比率：2014年为1.19，2013年为1.94
• 净利润：2014年为-161,206.89元，2013年为-1,688,905.66元
• 毛利率：2014年为27.26%，2013年为-2.15%

八、市场与行业背景

• 行业背景：太阳能发电用薄膜材料由法国阿克玛、日本电气化学、韩国SKC等国外厂商垄断，公司成为少数能自主生产的企业之一
• 市场应用：公司产品主要用于太阳能电站，如广东惠州1.1MW金太阳工程

九、固定资产与设备

• 固定资产：主要包括机器设备、运输工具、电子设备等，净值为3,696,718.48元
• 主要设备：包括横拉机、纵拉机、挤出模头等，均处于良好状态
• 租赁情况：公司租用吴江市汾湖镇汾湖大道558号3号研发楼，3年内免租

十、员工与人才

• 员工总数：17人
• 人员结构：
  • 管理人员：3人（17.65%）
  • 研发与技术人员：4人（23.53%）
  • 财务人员：2人（11.76%）
  • 生产人员：8人（47.06%）
• 教育背景：大部分员工为大专及以上学历，核心技术人员为博士或硕士学历

十一、挂牌与发行信息

• 挂牌方式：公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌，采用协议转让方式
• 发行情况：公司符合豁免申请核准股票发行的情形，目前尚未进入公开转让阶段
• 相关机构：
  • 主办券商：东北证券股份有限公司
  • 律师事务所：北京市君泽君律师事务所
  • 会计师事务所：大华会计师事务所（特殊普通合伙）
  • 资产评估机构：北京国融兴华资产评估有限责任公司

十二、公司未来展望

• 经营目标：公司将继续加大研发投入，改进加工工艺，降低产品成本
• 市场拓展：公司希望通过技术优势和成本优势开拓市场，提升市场份额
• 治理完善：公司未来将完善治理结构，以适应业务快速发展需求

十三、其他信息

• 主要荣誉：公司核心技术人员唐超、李华多次获得地方政府及国家层面的科技人才称号
• 专利情况：公司已获得3项专利，2项发明专利正在申请中
• 资产状况：公司资产总计14,133,338.23元，股东权益合计7,001,367.96元

十四、总结

苏州固泰新材股份有限公司是一家专注于新能源薄膜材料研发、生产和销售的初创企业，具有较强的技术实力和自主知识产权。公司主要产品为PVDF薄膜，用于太阳能电池组件的绝缘层和耐候保护层。尽管公司具备一定的市场竞争力，但仍面临产品单一、客户集中、市场开拓、核心技术泄露、税收优惠变动及毛利率波动等风险。公司治理结构尚在完善中，但已建立较为完善的制度体系。未来，公司将继续加大研发投入，提升产品质量和市场竞争力，同时完善治理结构，以应对快速发展的挑战。