2017-832681·宇邦新材·公开转让说明书_146页_5mb

苏州宇邦新型材料股份有限公司公开转让说明书总结

公司概况

• 公司名称：苏州宇邦新型材料股份有限公司（简称“宇邦新材”）
• 成立时间：有限公司成立于2002年8月23日，股份公司成立于2015年2月11日
• 注册资本：5,500万元人民币
• 注册地址：苏州市吴中经济开发区越溪街道友翔路22号
• 主营业务：高性能光伏焊带的研发、设计、生产、销售和技术服务，是国内光伏焊带行业技术领先、规模最大的标杆企业之一
• 主要产品：光伏焊带（包括互连带和汇流带），用于连接光伏电池片及传输电流，是光伏组件生产中的关键材料
• 专利情况：公司及子公司共拥有51项专利（2项发明专利，49项实用新型专利），核心技术涵盖退火涂锡一体化、热处理、焊料配方等

股权结构

• 主要股东：聚信源持有公司90%股份，肖锋和林敏分别持有5.50%和4.50%股份，合计100%
• 股权变化：
  • 2014年12月，肖锋和林敏将所持股份全部转让给聚信源
  • 2015年3月13日，肖锋与林敏签署《一致行动协议》，成为共同实际控制人
• 股份限制：控股股东及实际控制人股份分三批解除限售，每批为挂牌前持股的三分之一，解禁时间分别为挂牌日、挂牌一年、挂牌两年
• 股份转让情况：发起人股份未满一年，不得转让；宇智伴持有4.35%股份，可转让2,500,000股

风险提示

• 产业政策风险：光伏行业受国家政策影响较大，若政策扶持力度下降，将对公司发展产生不利影响
• 宏观经济波动风险：公司处于光伏行业下游，受宏观经济波动影响显著
• 应收账款风险：2013年和2014年应收账款分别占资产总额的31.86%和34.50%，存在坏账风险
• 客户集中风险：前五名客户销售收入占比分别为81.31%和78.28%，存在客户依赖风险
• 存货风险：2013年和2014年存货分别占资产总额的12.53%和10.38%，若无法有效管理，可能影响经营
• 原材料价格波动风险：主要原材料为铜和锡，价格受宏观经济和美元汇率影响较大
• 下游客户资金周转风险：光伏组件厂商盈利能力受欧美“双反”和经济波动影响，可能影响公司供货
• 税收优惠变化风险：公司为高新技术企业，享受15%的所得税优惠，若政策变化将影响盈利
• 实际控制人风险：肖锋和林敏为共同实际控制人，存在不当控制或股权变动的风险
• 核心技术失密风险：虽然公司拥有自主知识产权并有保密协议，但核心技术可能因人才流失而受损

财务数据（2013-2014年）

• 资产总计：2014年为393,183,309.40元，2013年为403,236,720.04元
• 股东权益合计：2014年为304,580,944.70元，2013年为292,724,271.41元
• 资产负债率：2014年为26.70%，2013年为24.44%
• 流动比率：2014年为3.47倍，2013年为3.13倍
• 速动比率：2014年为3.01倍，2013年为2.67倍
• 营业收入：2014年为465,582,921.76元，2013年为425,863,863.04元
• 净利润：2014年为111,321,416.70元，2013年为104,496,474.24元
• 毛利率：2014年为36.15%，2013年为37.33%
• 净资产收益率：2014年为29.93%，2013年为29.79%
• 基本每股收益：2014年为5.36元，2013年为4.98元

公司治理

• 三会制度：公司已建立股东（大）会、董事会、监事会制度
• 公司独立性：公司具有独立法人地位，不存在控股股东占用资金或资产的情况
• 高管情况：
  • 董事：5名，包括肖锋（董事长）、林敏（董事）、蒋雪寒、王斌文、郭卫民（独立董事）
  • 监事：3名，包括王剑英（监事会主席）、陈刚、沈芹芹（职工监事）
  • 高级管理人员：3名，包括肖锋（总经理）、林敏（副总经理、董事会秘书）、蒋雪寒（财务负责人）

业务流程与资源

• 组织结构：公司设有技术研发、生产制造、市场销售等核心部门
• 生产流程：互连带和汇流带分别有不同的工艺流程，涉及退火、涂锡、收线等关键步骤
• 核心技术：
  • 退火涂锡收线一体化技术
  • 独有的铜带热处理技术
  • 增强焊料流动性和抗氧化抗腐蚀性能的配方技术
  • 高速涂锡专利技术
• 主要资源：
  • 无形资产：包括土地使用权、软件等，2014年底账面价值合计5,532,430.52元
  • 土地使用权：共3项，面积合计16,865.00平方米，未抵押

重大事项

• 无重大资产重组：报告期内未发生重大资产重组事项
• 风险因素：公司面临产业政策、宏观经济、应收账款、客户集中、存货、原材料价格、下游客户资金、税收优惠、实际控制人、核心技术等多方面风险
• 财务指标：公司财务状况良好，具备较强的盈利能力，但需关注流动资金及应收账款回收问题

挂牌相关机构

• 主办券商：金元证券股份有限公司
• 律师事务所：上海市锦天城（苏州）律师事务所
• 会计师事务所：亚太集团会计师事务所（特殊普通合伙）
• 资产评估机构：上海申威资产评估有限公司
• 证券登记结算机构：中国证券登记结算有限责任公司北京分公司
• 挂牌场所：全国中小企业股份转让系统有限责任公司

总结

苏州宇邦新型材料股份有限公司是一家专注于高性能光伏焊带生产的高新技术企业，拥有较强的自主研发能力与多项专利技术。公司业务涵盖光伏焊带的研发、设计、生产、销售和技术服务，主要产品为互连带和汇流带，广泛应用于光伏组件制造。尽管公司具备良好的财务表现，但其业务发展仍面临多种风险，包括产业政策变化、宏观经济波动、客户集中、应收账款回收、存货管理、原材料价格波动、税收优惠政策变化、实际控制人风险以及核心技术失密等。公司股权结构稳定，主要股东为聚信源、肖锋和林敏，且已建立完善的公司治理结构，符合股份转让系统的相关要求。