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金中投策略前瞻总结

核心内容

本报告围绕2017年A股市场走势，分析了宏观经济形势、政策导向及重点行业和板块的机遇。报告指出，A股市场整体处于震荡格局，投资者应保持审慎操作，关注结构性机会，尤其是“一带一路”、“国企改革”、“电子信息”、“农业”等板块。

主要观点

1. 宏观经济与政策背景：

   • 中央经济工作会议强调“稳中求进”，经济增长将维持在合理区间，金融风险防控成为重点。
   • 国海证券“假章门”事件对债券市场造成冲击，提示投资者需关注债市风险。
   • 2017年将推进国企改革，深化农业供给侧改革，推动实体经济振兴。

2. 市场走势：

   • 大盘延续震荡格局，成交量低迷，资金观望情绪浓厚。
   • 市场面临解禁高峰，资金面压力较大，短期市场资金紧张。

3. 重点行业与板块：

   • 人工智能：作为信息技术下一轮创新的核心，将带动多个下游应用，如无人驾驶、智能语音等。
   • 5G：作为下一代通信技术，将推动基站建设、射频前端芯片、天线等领域的投资机会。
   • 国企改革：政策密集出台，央企混改加速，地方改革方案跟进，相关个股表现活跃。
   • 农业：中央农村工作会议和经济工作会议对农业供给侧改革提出明确方向，利好政策密集。

关键信息

一、市场展望

• 大盘维持缩量震荡，短期资金面有压力，中长期大概率为区间震荡。
• 投资者应把握结构性机会，进行波段操作，可关注“一带一路”、“国企改革”、“电子信息”、“农业”等板块。

二、重点板块分析

1. 国企改革

• 央企混改步伐加快，地方改革方案跟进。
• 推荐关注中国船舶、中材国际、中船防务等。

2. 一带一路

• “一带一路”作为国家战略，相关企业受益明显。
• 推荐中工国际、中国西电等。

3. 电子信息

• 5G技术发展将带动相关产业链，如基站、射频前端芯片、天线等。
• 推荐海能达、通宇通讯、合力泰等。

4. 农业

• 农业供给侧改革持续推进，利好政策密集。
• 推荐隆平高科、北大荒、佳创视讯等。

三、重点个股推荐

四、其他行业策略

1. 证券行业

• 股指期货有望松绑，建议关注商业模式转型的券商。
• 推荐华泰证券、东方财富、诺亚财富等。

2. 医药生物

• 处方药板块受益政策推动，重点推荐华东医药、丽珠集团、济川药业等。
• 土壤修复和环境监测领域景气度提升，推荐高能环境、理工环科、盈峰环境等。

3. 电力设备与新能源

• 新能源汽车补贴退坡，但“补贴+碳积分”双管齐下，推荐沧州明珠、亿纬锂能等。
• 储能和能源互联网领域发展迅速，推荐雄韬股份、南都电源、中恒电气等。

4. 家电行业

• 厨电/生活电器市场份额集中，推荐老板电器、华帝股份、美的集团等。
• 白电、黑电技术升级，推荐格力电器、美的集团、海信电器等。

5. 环保行业

• PPP模式成为主流，推荐岳阳林纸、中国天楹、高能环境等。
• 环境监测和土壤修复受益政策，推荐盈峰环境、聚光科技等。

6. 通信行业

• 流量经营和国企改革是主要机会，推荐梦网荣信、二六三、吴通控股等。
• 光器件需求上升，推荐光迅科技、博创科技、中际装备等。

五、资金流向

• 本周全部板块资金净流出，通信、交通运输、国防军工等板块流出较多。
• 基金指数延续震荡，建议轻仓观望。

六、下周解禁情况

• 下周解禁市值约1703亿元，分众传媒、济川药业、神州信息等为主要解禁个股。
• 部分公司解禁比例超过总股本50%，需警惕短期市场压力。

结论

2017年A股市场整体将维持震荡格局，投资者应保持审慎，关注结构性机会。重点布局“一带一路”、“国企改革”、“人工智能”、“5G”、“农业”等板块，同时关注证券、医药、电力设备与新能源、家电、环保、通信等行业的政策导向和投资机遇。在资金面紧张和解禁高峰的背景下，把握个股机会，合理配置，实现稳健收益。