房地产行业动态报告：11月地产销售高位回落，中央经济工作会议着墨租赁市场-20201221-东北证券-32页_1mb

房地产行业分析报告总结

核心内容概述

本报告总结了2020年12月11日至12月17日期间房地产行业的市场表现、行业新闻、土地市场、成交市场及推盘去化情况，并对重点房企动态和政策导向进行了点评。

主要观点

• 市场表现：申万房地产板块上周累计下跌0.34%，板块表现位于下游，与上证综指、深证成指、沪深300相比，涨幅较小。
• 公司动态：金科股份发布未来五年发展战略，目标总销售规模4500亿元，年复合增长率15%以上。
• 行业新闻：中央经济工作会议强调“房住不炒”定位，提出加强保障性租赁住房建设，促进租赁市场发展。
• 土地市场：全国百城土地成交面积环比小幅回升，但同比大幅下降，楼面价环比下降但同比上升，溢价率有所走阔。
• 成交市场：新房成交面积环比小幅下降，但一线城市表现强劲，二手房市场整体疲软。
• 推盘去化：商品房推盘面积环比上升，去化周期有所延长，批售比略有下降。

关键信息

1. 市场表现

• 板块表现：申万房地产板块上周收于3886.36点，累计下跌0.34%。
• 个股表现：西藏城投涨幅最大，达13.59%；世茂股份跌幅最大，达-7.82%。
• 历史收益率曲线：绝对收益1M为-6%，相对收益1M为-8%。

2. 行业新闻

• 中央经济工作会议：再次强调“房住不炒”，提出解决大城市住房突出问题，重视保障性租赁住房建设。
• 统计局数据：11月商品房销售金额增速高位回落，土地购置费增速放缓。
• 政策动向：多地放宽落户政策，推动房地产市场发展，鼓励租赁住房建设。

3. 土地市场

• 供应面积：全国百城供应土地建面1009万方，环比下降69.8%，同比下降72.0%。
• 成交面积：全国百城成交土地建面1735万方，环比上升2.1%，同比下降48.9%。
• 楼面价：全国百城楼面价2961元/平，环比下降21.2%，同比上升26.1%。
• 溢价率：全国百城溢价率为11.7%，环比走阔4.1%，同比走阔3.8%。

4. 成交市场

• 新房成交：30大中城市新房成交面积416万方，环比下降0.3%，同比下降0.1%。
• 分线城市：一线城市新房成交面积107万方，环比上升18.0%，同比上升45.5%。
• 二手房成交：15城二手房成交面积177万方，环比下降10.4%，同比下降12.7%。
• 月度成交：34城新房成交面积1622万方，环比上升14.8%，同比上升7.4%。
• 住宅价格：新房均价15755元/平，环比上升0.3%，同比上升4.3%；二手房均价环比上升0.1%，同比上升2.1%。

5. 推盘去化

• 商品房推盘面积：15城商品房推盘面积530万方，环比上升12.4%，同比上升23.2%。
• 去化周期：15城商品房去化周期为18.7月，相比上周上升0.5个月。
• 批售比：3月移动平均批售比为1.40，相比上周下降0.03。

重点公司财务数据

风险提示

• 行业资金面超预期收紧
• 市场表现超预期下行

建议关注公司

• 一线房企：万科A、金地集团、保利地产、华夏幸福、招商蛇口
• 二线房企：滨江集团、中南建设、蓝光发展、金科股份、荣盛发展、旭辉控股集团
• 物管公司：碧桂园服务、保利物业、永升生活服务、招商积余

图表目录

• 图1：沪深300与申万房地产板块
• 图2：申万板块周涨跌幅比较
• 图3：百城单周土地供应成交面积及供销比
• 图4：分线城市土地供应面积及同环比增速
• 图5：分线城市土地溢价率数据
• 图6：百城单周土地成交楼面价
• 图7：分线城市土地供销比数据
• 图8：分线城市土地成交楼面价及同环比增速
• 图9：百城单周土地成交溢价率
• 图10：分线城市单周供销比（移动平均3月）
• 图11：34城成交同环比增速情况
• 图12：重点城市新房上周成交
• 图13：34城单周成交面积及同比
• 图14：一线城市单周成交面积及同比
• 图15：二线城市单周成交面积及同比
• 图16：三四线线城市单周成交面积及同比
• 图17：34城周成交面积
• 图18：34城月度成交及同环比
• 图19：上周样本城市二手房成交
• 图20：15城二手房成交同环比增速
• 图21：上周15城二手房成交
• 图22：上周一线城市二手房成交
• 图23：上周二线城市二手房成交
• 图24：上周三四线城市二手房成交
• 图25：15城月度成交及同环比
• 图26：2020年11月住宅价格及同环比增速（元/平）
• 图27：2020年11月住宅价格指数同环比（%）
• 图28：2020年11月一手住宅价格指数同环比（%）
• 图29：2020年11月二手住宅价格指数同环比（%）
• 图30：上周重点城市商品房推盘、去化情况
• 图31：15城商品房周度库存、去化情况
• 图32：15城商品房周度推盘情况
• 图33：分线城市商品房周度批售比
• 图34：分线城市商品房上周库存面积及同环比
• 图35：分线城市商品房上周推盘面积及同环比
• 图36：分线城市商品房上周去化周期
• 图37：15城商品房批售比
• 图38：分线城市商品房本月库存面积及同环比
• 图39：分线城市商品房本月推盘面积及同环比
• 图40：分线城市商品房本月去化周期
• 图41：分线城市商品房本月批售比（移动平均3月）
• 图44：12城住宅周度推盘情况
• 图45：分线城市住宅周度批售比
• 图46：分线城市住宅上周库存面积及同环比
• 图47：分线城市住宅上周推盘面积及同环比
• 图48：分线城市住宅上周去化周期
• 图49：分线城市住宅上周批售比（移动平均3月）
• 图50：分线城市住宅本月库存面积及同环比
• 图51：分线城市住宅本月推盘面积及同环比
• 图52：分线城市住宅本月去化周期
• 图53：分线城市住宅本月批售比（移动平均3月）
• 图54：商品房开发投资完成额累计同比
• 图55：住宅开发投资完成额累计同比
• 图56：房屋新开工面积累计同比
• 图57：房屋单月新开工面积及单月同比
• 图58：房屋竣工面积累计同比
• 图59：房屋单月竣工面积及单月同比
• 图60：土地购置面积累计同比
• 图61：单月百城成交楼面价及溢价率
• 表1: 上周涨跌幅榜
• 表2：地产板块个股重要公告
• 表3：行业相关新闻
• 表4: 政策相关新闻
• 表5：上周土地市场供应、成交、地价概况
• 表6: 上周30大中城市成交情况
• 表7: 上周重点城市及分线新房成交汇总
• 表8: 上周重点城市及分线二手房成交汇总
• 表9: 上周重点城市商品房推盘去化情况
• 表10: 上周重点城市住宅推盘去化情况
• 表11: 上周房企发债情况
• 表12: 上周交易所地产债成交情况
• 表13: 近年来中央经济工作会议与房地产相关内容