20180206-新时代证券-宏观专题_各地方2017年做了什么_2018年准备做什么__23页_1mb

各地方2017年发展与2018年工作重点总结

核心内容

2017年，中国各地区在经济、金融、城乡发展等方面呈现不同态势，2018年地方政府工作报告普遍下调GDP目标，强调经济高质量发展。地方发展重点围绕三大攻坚战、供给侧改革、乡村振兴、区域协调发展、绿色发展、科技创新、民生改善、扩大消费与投资、对外开放、社会治理等展开。本文从多个角度回顾了2017年区域发展情况，并分析了各地区发展特点与问题。

主要观点

1. 经济增长

• 东部地区：经济实力强，GDP总量前四的省市均位于东部；2017年GDP增速整体较高，但部分省市如天津增速远低于预期。
• 中部和西部地区：经济增长贡献明显，西部地区增速从2015年开始反超东部和中部，成为增长主力。
• 东北地区：经济和投资水平较低，仅黑龙江完成GDP增长目标，辽宁和吉林增长乏力。

2. 投资情况

• 2017年固定资产投资增速较2016年有所回落，但东北地区投资增速首次转正，显示出一定改善。
• 中部地区：投资增速较为均衡，西部地区分化严重，西藏增速高达23.8%，而甘肃、宁夏等省份增速较低。
• 未来需进一步推动西部开发，深化改革加快东北老工业基地振兴。

3. 电力供需

• 东部地区电力供需失衡，用电量高于发电量，依赖火力发电。
• 西部地区：多数省市发电量高于用电量，存在电力过剩问题，尤其是弃风弃光现象严重。
• 未来需加强清洁能源利用，优化电力结构，解决供需不平衡。

4. 金融发展

• 社融主要集中在东部地区，其中江苏社融规模最大。
• 西部地区：金融资源相对较少，但部分省份如山西非标贷款规模较大，需加强金融监管，提升直接融资比例。
• 2018年地方债规模和风险整体可控，但西部地区负债率偏高，需加强债务管理。

5. 小额贷款

• 全国小额贷款公司数量有所下降，中西部地区为主要贡献者。
• 东部地区小额贷款公司数量和规模均较高，而东北地区小额贷款规模较小，融资需求不旺盛。
• 需要优化小额贷款平台建设和额度分配，满足差异化需求。

6. A股IPO

• 2017年是中国A股IPO大年，东部地区独占鳌头，A股IPO数量排名前七的省市均位于东部。
• 东北地区IPO数量较少，仅黑龙江和吉林各有1家。
• 市场经济实力的差距明显体现在IPO数量和质量上。

7. 城镇化与人口流动

• 东部地区城镇化率最高，为GDP总量打下良好基础。
• 中部地区流动人口较多，平均达536万；西部地区分化严重，部分省份如四川人口流动较多，而西藏、青海等省份流动人口较少。
• 城镇化率与经济、投资水平不成正比，东北地区城镇化率高于全国水平，但经济和投资水平较低。

8. 居民收入与城乡差距

• 2016年全国居民人均可支配收入为23821元，东部地区最高。
• 西部地区人均可支配收入增速反超东部和中部，城乡收入差距缩小，但整体仍高于其他地区。
• 需要关注西部农村居民收入增长，推动城乡协调发展。

9. 绿色发展

• 东部地区绿色发展指数全面领先，但部分经济强省如广东、山东绿色发展水平较低。
• 西部地区在生态保护指数上表现突出，但整体绿色发展指数偏低。
• 东北地区分化明显，吉林绿色发展较好，黑龙江和辽宁相对落后。
• 绿色发展需注重全方位均衡，避免片面追求GDP增长。

10. 城市群发展

• 长三角城市群综合实力最强，12个城市入围，综合得分495.38，全面领先。
• 成渝城市群土地成交火爆，仅重庆的土地成交面积与长三角的上海、南京、杭州总和相当。
• 未来需加强城市群内部协同发展，提升综合竞争力。

关键信息

• 2018年GDP目标下调：全国21个省市下调目标，4个持平，6个上调，其中云南下调幅度最大。
• 区域协调发展战略：强调绿色发展、对外开放、国企改革、科技创新、民生改善等多方面。
• 地方债风险可控：东部和中部地方债情况优于西部，但西部部分省市如贵州、青海负债率偏高。
• 金融回归本源：需加强监管，控制非标业务规模，提高直接融资比例。
• 绿色发展需全面均衡：避免只关注经济指标，忽视生态环境保护。
• 城市群协同发展：长三角、珠三角、京津冀、长江中游、成渝等城市群发展潜力巨大。

总结

2017年，中国各地区经济发展呈现东强、中西加速、东北待发展的格局，城市群内部协同效应逐渐增强。2018年，地方政府工作重点转向高质量发展，强调绿色发展、区域协调发展、科技创新和民生改善。各地区在投资、金融、人口流动、居民收入和绿色发展等方面表现不一，东部地区在多个方面均领先，而西部地区在人口流动和绿色发展方面表现突出。未来，需进一步推动西部开发，加快东北老工业基地振兴，强化区域协调发展机制，实现全面均衡的高质量发展。