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期货研究总结 - 2021年9月29日

核心内容

本日期货研究报告主要聚焦于宏观经济、货币市场、外汇市场以及海外财经新闻，为投资者提供最新的市场动态和政策动向。同时，报告还列出了今日需关注的重要经济数据和事件。

主要观点

1. 宏观经济

• GDP同比：8月实际值未公布，前值为7.9%，显示经济增速有所放缓。
• 制造业PMI：8月为50.1%，较前值50.4%略有下降，表明制造业活动略有收缩。
• 工业增加值：同比增长5.3%，低于前值6.4%，显示工业生产增速放缓。
• 固定资产投资：同比增长8.9%，低于前值10.3%，显示投资力度减弱。
• 消费零售：同比增长2.5%，大幅低于前值8.5%，显示消费需求疲软。
• 出口与进口：出口同比增长25.6%，高于前值19.3%；进口同比增长33.1%，高于前值28.1%，显示外部需求有所回升。
• CPI与PPI：CPI同比上涨0.8%，PPI同比上涨9.5%，显示通胀压力仍存在。
• 新增贷款与融资规模：新增贷款1.22万亿元，新增社会融资规模2.96万亿元，均高于前值，显示信贷环境有所宽松。
• M1与M2：M1同比增长4.2%，M2同比增长8.2%，显示货币供应增长放缓。

2. 货币市场

• Shibor利率：隔夜Shibor上行23.80个基点，报1.9460%；7天Shibor上行13.10个基点，报2.1150%；14天Shibor上行7.70个基点，报2.8090%；1个月Shibor上行0.80个基点，报2.4260%。
• 央行操作：周二（9月28日）央行开展1000亿元14天期逆回购操作，当日无逆回购到期，净投放1000亿元，显示流动性宽松。

关键信息

1. 中国货币政策展望

• 央行行长易纲指出，中国经济潜在增速仍有望维持在5%-6%区间，有条件实施正常货币政策。
• 利率市场化改革面临“形得成”和传导障碍，需解决监管套利、市场分割及财政金融体制问题。
• 当前不需要实施资产购买操作，强调保持货币政策的正常化。

2. 电力供应保障

• 国家电网召开紧急会议，强调保障供电安全，启动保供电应急机制。
• 加大跨区跨省资源调配力度，引导用户合理错峰避峰，严控高耗能高污染行业用电。

3. 人才战略

• 中央人才工作会议召开，强调实施新时代人才强国战略，建设世界重要人才中心和创新高地。

4. 外汇市场动态

• 美元指数：周二上涨0.32%报93.7215，本周涨幅0.48%。
• 人民币兑美元：在岸人民币收报6.4592，较前一交易日上涨22个基点；人民币中间价调升87个基点，报6.4608。
• 欧元兑美元：下跌0.11%报1.1683，周跌幅4.10%。
• 其他货币：英镑兑美元跌1.17%报1.3538，澳元兑美元跌0.69%报0.7238，美元兑日元涨0.44%报111.5000。

5. 海外财经新闻

• 美联储：
  • 鲍威尔称美国离最大就业还有很长的路要走，即使缩减购债规模，明年年中前仍会维持宽松政策。
  • 博斯蒂克认为经济仍存在不确定性，但正向稳定和完全复苏发展，预计国债收益率曲线将变陡。
• 欧洲央行：拉加德警告不要过快撤回刺激措施，通胀可能是暂时性上升。
• 美国房价：7月S&P/CS20座大城市房价同比上涨19.95%，创纪录新高；FHFA房价指数环比上涨1.4%，显示房价持续上涨。

今日关注

• 16:00 瑞士9月ZEW投资者信心指数
• 16:30 英国8月央行抵押贷款许可
• 17:00 欧元区9月消费者信心指数终值
• 17:00 欧元区9月工业及经济景气指数
• 22:00 美国8月成屋签约销售指数月率
• 22:30 美国至9月24日当周EIA原油库存
• 23:45 美英欧日四大央行行长发表讲话

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