20180820-恒泰证券-恒泰咨询日刊_三大指数一齐杀跌_投资者风险偏好极度下降_3页_702kb

恒泰咨询日刊总结（2018年8月20日）

核心内容概述

2018年8月17日，A股市场整体表现低迷，三大指数（上证指数、深证成指、沪深300）均出现显著下跌，市场风险偏好降至冰点。个股方面，部分低位股出现资金流入迹象，但整体市场人气仍显不足。与此同时，多个行业及政策动态为市场带来潜在机会，尤其是国企改革和周期行业复苏相关的板块。

主要观点

1. 市场整体表现

• 三大指数齐跌：上证指数、深证成指、沪深300当日分别下跌1.34%、1.69%、1.44%，且均创近期新低。
• 市场情绪低迷：投资者信心不足，市场整体处于调整状态，涨停个股增多但缺乏持续性。
• 板块分化明显：大消费板块持续下跌，而煤炭行业成为少数亮点，带动市场情绪略有回升。

2. 市场策略建议

• 超跌反弹预期：当前市场严重超跌，理论上存在反弹机会，但需警惕高位白马股与蓝筹股的逻辑证伪风险。
• 关注周期股机会：行业景气度较高的周期股，尤其是低位、低价、低估值个股，可能迎来修复机会。
• 谨慎操作：建议投资者规避风险，关注市场资金动向，避免盲目追高。

关键信息

1. 国企改革“双百行动”启动

• 政策背景：国资委宣布“双百行动”正式启动，标志着国企改革进入全面落地阶段。
• 改革方向：以“1+N”政策体系为指导，全面拓展和应用改革政策与试点经验。
• 受益板块：国企改革概念可能成为市场避风港，尤其是油气混改和天津板块（滨海新区、天津自贸区等）。
• 相关公司：津滨发展、海泰发展。

2. 鼓励生育政策预期

• 人口问题：中国人口老龄化加剧，出生率持续下降，催生政策宽松预期。
• 地方政策：辽宁、湖北、新疆等地已出台鼓励生育的福利政策。
• 行业影响：二胎概念或迎来利好，长期利好消费行业，短期可能带来消费脉冲。
• 相关公司：森马服饰、江南高纤。

3. 钢企调价，周期股表现

• 调价信息：宝钢上调多种工模具钢价格，显示行业景气度有所回升。
• 市场支撑：唐山限产政策与库存下降为螺纹钢期价提供支撑。
• 投资逻辑：周期股内部资金反复试探，市场可能回归业绩驱动逻辑。
• 相关公司：韶钢松山、河钢股份。

4. 纸厂涨价，龙头受益

• 涨价趋势：全国60家纸厂中59家上调废纸收购价格，涨幅30-150元/吨。
• 行业影响：环保政策推动落后产能退出，行业集中度提升，龙头公司受益。
• 盈利能力提升：龙头企业可通过成本转移增强盈利，行业整体向好。
• 相关公司：晨鸣纸业、太阳纸业。

个股动态

1. 彤程新材

• 涨跌幅：10.02%
• 主营业务：特种橡胶助剂生产商，产品广泛应用于轮胎制造。
• 公司优势：拥有180余种自产产品型号，上半年净利润同比增长48.74%。
• 市场表现：逆市涨停，但封单不坚决，需谨慎对待。

2. 高科石化

• 涨跌幅：10%
• 主营业务：工业润滑油与车用润滑油研发、生产、销售。
• 公司动态：股东拟减持不超过5.5%股份，公司拟2亿-3亿元收购宜兴博砚。
• 投资风险：重组存在不确定性，需谨慎参与。

3. 美盈森

• 新业务增长：取得多项军品服务资质，标签、电子功能材料模切产品增长迅速。
• 客户结构：服务客户涵盖电子通讯、智能终端、食品饮料、快递物流等多个行业。
• 产能释放：东莞智慧型工厂产能逐步投产，未来有望进一步释放增长潜力。

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