20241202-万联证券-电子行业周观点_大厂新品及AI应用有望推动消费电子产业进一步复苏_13页_1mb

今年来阿尔法市场表现亮眼，但11月较前一周表现略有分化。虽然沪深300指数上涨132%，但在申万一级行业中电子板块位列第15，跑赢沪深300指数106个百分点，但本月电子行业成交额下滑明显，日均成交跌幅近152%。

本周华为发布了Mate70系列手机，搭AI隔空传屏等硬核功能，软硬结合之后成功拉动一波行业复苏。为把握下一阶段消费电子增长空间，建议投资者积极关注具备AI技术前瞻的半导体、芯材产业链。尤其是围绕AIPC以及大厂切入AI终端的整机商与供应链，建议密切关注下游核心零部件龙头以及国内打入全球供应链的国内龙头厂商。

数据统计上，本次电子板块中，个股涨跌比例接近80%，涨超300%的股票及北上资金流入也是当前推动无线充、快充、国产替代、高带宽HBM、三维传感等多个元器件前端升级的核心驱动力。从估值情况来看，当前SW电子行业估值水平较高，但仍有多项技术面与政策面利好支撑。