20260305-五矿期货-贵金属期权早报_6页_2mb

贵金属期权总结

核心内容概览

本报告聚焦于白银（AG）和黄金（AU）期权市场，分析了近期标的期货与期权的市场表现、隐含波动率、量仓PCR、压力支撑位等关键因子，并提供了相应的策略建议。

标的行情解析

白银（AG）

• ag2604合约：
  昨日收盘价为24431元，较前日上涨2058元，涨幅为9.19%。
  成交量为525491手，较前日增加136309手；持仓量为170820手，较前日减少350手。

• 隐含波动率：
  隐含波动率维持在均值0.4225上方水平波动。

• 量仓PCR：
  持仓量PCR为1.0581，处于近一年来的38.37%水平。

• 压力支撑位：
  压力位为37600，支撑位为6700。

黄金（AU）

• au2604合约：
  昨日收盘价为1197.22元，较前日上涨52.26元，涨幅为4.56%。
  成交量为319930手，较前日增加125220手；持仓量为154593手，较前日增加4447手。

• 隐含波动率：
  隐含波动率维持在均值0.2561上方水平波动。

• 量仓PCR：
  持仓量PCR为0.6896，处于近一年来的30.61%水平。

• 压力支撑位：
  压力位为1200，支撑位为1000。

期权因子分析

量仓PCR

• 白银期权：成交量PCR为1.36，较前日上升0.3；持仓量PCR为1，较前日下降0.02。
• 黄金期权：成交量PCR为0.82，较前日上升0.36；持仓量PCR为0.71，较前日下降0.04。

压力支撑位

• 白银期权：加权隐波率维持在97.20%，较前日下降0.06%；年平均隐波率为42.86%，HISV20为128.18%。
• 黄金期权：加权隐波率为42.52%，较前日上升3.57%；年平均隐波率为25.80%，HISV20为72.66%。

期权策略建议

白银（AG）策略建议

1. 现货多头套保策略：
   持有现货多头 + 买入看跌期权 + 卖出虚值看涨期权
   示例：Long_AG2604 + B_AG2604P21400 + S_AG2604C22500

黄金（AU）策略建议

1. 方向性策略：
   构建看涨期权牛市价差组合策略，获取方向性收益
   示例：B_AU2604C1128 + S_AU2604C1224

2. 波动性策略：
   地缘政治风险较大，不建议以卖方为主的策略（如单卖、双卖）

图表说明

• 白银价格走势图：显示白银价格近期走势及波动情况。

• 白银期权隐含波动率：反映市场对未来价格波动的预期。

• 白银持仓量PCR：显示看涨与看跌期权持仓比例。

• 白银期权成交额PCR：反映市场交易活跃度。

• 白银持仓分布：展示不同行权价的持仓分布。

• 白银压力支撑位：提供价格波动的关键参考点。

• 黄金价格走势图：显示黄金价格近期走势及波动情况。

• 黄金期权隐含波动率：反映市场对未来价格波动的预期。

• 黄金持仓量PCR：显示看涨与看跌期权持仓比例。

• 黄金期权成交额PCR：反映市场交易活跃度。

• 黄金持仓分布：展示不同行权价的持仓分布。

• 黄金压力支撑位：提供价格波动的关键参考点。

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