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广发期货每日投资参考 - 2024年8月9日

一、金融期货

1. 股指期货

   • 当日A股主要指数低开后震荡，上证持平，创业板指跌0.5%；期指主力合约全线小幅上涨，贴水基差仍高。
   • 中期建议观望，受全球资产波动及国内宏观情绪影响，配置机会较弱。

2. 国债期货

   • 国债主力合约全线收跌，10年期与30年期收益率上行；资金面略有收敛，但市场情绪未显著转变。
   • 短期操作参考点位支撑：10年国债利率2.15%-2.18%，30年国债利率2.35%；操作建议逢调整买入。

二、金属类品种

1. 铜

   • 美国就业数据改善缓解市场担忧，铜价偏多震荡；主力关注70500支撑。
   • 供给端铜矿供应趋紧，精废价差收窄，产量增长受限。

2. 锌& 氧化铝

   • 锌供应减量，支撑价格；氧化铝原料供应偏紧，价格维持震荡。
   • 中期建议关注22000支撑，操作谨慎偏多。

3. 铝及 锌

   • 电解铝产量强势增长，库存去化但利润尚可，关注19000支撑。
   • 铝土矿复产缓慢，8月进口下滑，原料端供应偏紧。

三、能化与黑色系品种

1. 原油

   • 美联储降息预期升温提振美元，叠加中东局势紧张，油价震荡反弹；短期支撑区间73-77美元。
   • 操作建议关注SC550-570与BRENT75-80区间。

2. 黑色金属（钢、铁矿）

   • 钢厂减产超预期，现货下行；铁矿港口库存高企，供给需求双弱。
   • 焦炭、焦煤供需宽松，盘面看空，建议逢高做空。

3. 农产品

   • 美豆出口数据偏强，国内库存压力大，操作建议关注单边反弹逢高空。
   • 生猪供需矛盾缓和，库存下降，但终端需求不足，操作建议谨慎追多。

四、能源化工品种

1. PTA & 短纤
   • PTA供需边际转弱，加工费缩至270元，短期参考点位看5000-5600支撑。
   • 短纤供需双弱，开机负荷下降，下游采购谨慎。

五、操作策略汇总

• 做多逻辑：美联储降息预期升温，部分贵金属反弹；大豆产量下调支持油价；黑色板块库存去化提供短期多提名。
• 做空逻辑：国内经济疲软叠加政策未能有效提振，多品种库存累库压制价格；大宗商品整体偏空，建议以观望及空为金；
• 关键支持关注：美国就业/通胀数据；中国央行政策变动；传统产业季节性需求变化；新能源特定领域拐点确认。

_提示：本报告仅供参考，投资决策需结合自身风险承受能力。