20230711-浙商证券-华测检测-300012.SZ-华测检测点评报告_中报业绩符合预期_检测龙头提质增效持续稳健增长_3页_892kb

华测检测公司点评分析

投资要点

• 公司预计2023年上半年归母净利润422-437亿元，同比增长17%-21%，扣非净利润379-394亿元，同比增长17%-22%。
• 公司传统业务稳健，战略性布局医药、新能源、半导体等赛道。
• 通过精益管理，净利率和人均产值持续提升。
• 预测2023-2025年营收及净利润保持21%左右增长率，维持“买入”评级。

关键信息

• 业绩表现预增：2023年Q2预计净利润同比增长15%-21%，长期增长稳健。

• 行业前景：检测行业年均增速约10%，市场规模庞大。

• 业务布局：生命科学、医药医学、工业品测试等业务快速增长，战略赛道优势明显。

• 管理提升：强化成本控制，人均产值达42万元，超过行业多数公司。

风险提示

• 细分领域恶性竞争加剧。
• 规模扩大带来的管理挑战。

财务预测

估值

2023-2025年预期PE分别为29倍、24倍、20倍。

<!--省略法律声明内容-->