中外资银行对比系列之三：小微业务也能商业可持续_22页_1mb

中小微企业贷款业务分析总结

核心内容

本文主要分析了中国及日、美、英、法等国家在中小微企业贷款业务方面的政策支持、融资方式及资产质量状况，探讨了中资银行在金融科技支持下提升中小微企业贷款质量的潜力。

主要观点

• 中国中小微企业对经济的贡献超过日美英德法，且在融资支持方面持续加强。
• 各国中小微企业融资形式以贷款为主，租赁和保理等为次要方式，股权融资使用率较低。
• 中国中小微企业贷款占比持续上升，贷款利率降幅最大，与大型企业利差最低。
• 中资银行在金融科技的支持下，有望改善中小微企业贷款质量，降低不良率和信贷成本。

关键信息

1. 不同国家对小微企业的定义

• 中国：定义不断演变，更加注重实质上的小微。自2011年起，采用从业人员、营业收入和资产总额三个维度划分，2017年后聚焦“单户授信小于1000万元”。
• 美国：以平均年收入、平均员工人数、上年四个季度的平均资产为标准，不同行业有不同的门槛。
• 日本：以资本或投资总额、正式雇员人数为标准，划分较简单。
• 德国：区分中、小、微型企业，需同时满足雇员人数和年营收额两个指标。
• 英国：不区分中型和小型，需同时满足财务指标和雇员人数。
• 法国：区分中小型企业和微型企业，以员工数量和年营业额/总资产为标准。

2. 中国中小微企业对经济的贡献

• 截至2018年末，中国中小微企业营业收入占全部企业营业收入的68.2%，高于日美英德法。
• 中国中小微企业法人单位数量与2013年相比增长115%。

3. 融资形式

• 贷款是各国中小微企业融资的主要形式，其中日本达到99.0%。
• 租赁是中国、日本、美国、英国的第二大融资形式，法国为保理和票据折现。
• 股权融资使用率最低。

4. 贷款利率与利差

• 中国中小微企业贷款利率降幅最大，与大型企业利差最低。
• 2013-2016年，中国中小微企业贷款利率从8.4%下降至4.8%。
• 2014-2018年，中国的中小微企业贷款利差为10bp，低于美国、法国、英国。

5. 资产质量与金融科技

• 中国中小微企业贷款不良率上升幅度最大，但通过金融科技可逐步改善。
• 2019-2020年，中国普惠型小微企业贷款不良率连续下降。
• 农业银行2020年末普惠小微贷款不良率为0.94%，低于全行不良率。
• 美国、日本、德国、英国的不良率和信贷成本较低，中资银行有望借鉴。

6. 政策支持与担保体系

• 中国：中央财政提供专项资金，国家融资担保基金与商业银行共同分担风险，但征信体系尚需完善。
• 美国：SBA提供担保，促进小企业融资，担保比例最高可达85%。
• 日本：CGC和JFC提供担保，覆盖范围广，担保金额上限为180-410万美元。
• 德国：KfW支持超过40%的中小企业融资需求，涉及环保、科研等。
• 英国：EFG计划为中小企业提供贷款担保，2019年担保费率为2%。
• 法国：Bpifrance提供担保，2020年因疫情担保比例提升至90%。

7. 风险提示

• 企业偿债能力下降，资产质量大幅恶化。
• 金融监管政策出现重大变化。

小结

中国中小微企业贷款业务在政策支持和金融科技推动下，展现出良好的发展趋势。尽管当前资产质量仍需关注，但未来有望逐步改善，提升中资银行的盈利能力。各国在中小微企业贷款支持方面各有特色，中国在融资支持力度和贷款利率方面表现突出，政策体系不断完善，但仍需进一步优化以降低商业银行风险。