20250928-开源证券-北交所策略专题报告_云栖大会发布重磅技术及产品_关注北证AI产业链优质稀缺标的_16页_1mb

北交所AI产业链投资分析报告总结

一、云栖大会发布重磅技术及AI产业链标的

• 阿里云发布重大技术成果：2025云栖大会展示了Qwen3-Max旗舰模型、80B百亿参数Qwen3-Next模型及磐久128超节点AI服务器，彰显AI领域算力和算法突破。
• 北交所AI产业链概况：共有25家相关企业，总市值970.89亿元，涵盖芯片、算力基建、云服务等。
• 核心企业分析：
  • 并行科技（839493.BJ）：上半年营收4.58亿元，净利润507.86万元，提供算力云平台服务，布局国产大模型适配。
  • 海达尔（836699.BJ）：专注服务器精密滑轨，业绩稳健增长，毛利率达28.64%。

二、北交所行业整体表现

• 五大行业周涨幅全跌：高端装备、信息技术等五大北证行业本周平均涨跌幅分别为-6.35%至-6.70%，估值普遍回落。
• 重点二级行业分化：
  • 半导体制造：涨跌幅中值-5.29%，周平均市盈率下降。
  • 农林牧渔及医疗美容：同样面临较大压力，但部分企业因技术创新逆势上涨。

三、科技新产业动态

• 综合估值下降：北交所156家科技企业中仅11家上涨，市值整体下滑，市盈率中值由51.7X降至48.9X。
• 企业亮点追踪：
  • 智能制造：五新隧装、连城数控、创远信科等在细分领域表现突出。
  • 电子产业：并行科技、曙光数创等在算力基础设施中位居估值前列。

四、近期动态与公告摘录

• 并行科技持续推进AI算力采购：与多家企业签订服务器采购合同，增加算力端投入。
• 新公告：万源通泰国子公司增资、克莱特、创远信科获得更多专利授权，铜冠矿建、球冠电缆与许昌智能中标项目，利好企业下游扩展。

五、风险提示

报告提醒投资者关注宏观经济波动、行业竞争加剧、数据误差等不确定因素。

总结要点：报告指出当前北交所AI产业链包括算力、大模型、云服务等热门企业，多数企业面临估值回调压力，但行业长期前景向好，具备稀缺性的公司仍具备投资机会。建议投资者跟踪并行科技、海达尔、创远信科等代表性企业，并注意相关政策和科技迭代带来的机遇与风险。