20250928-华源证券-北交所科技成长产业跟踪第四十五期_SK海力士_Intel正加速引进ASML_EUV光刻机_关注北交所光刻机产业链标的_21页_2mb

北交所光刻机产业链分析与投资机会

本文分析指出，SK 海力士与 Intel 正在加速引进 ASML 的 EUV（极紫外）光刻机，以应对半导体制造领域的先进工艺需求。这一趋势为涉及到光刻机产业链的公司带来了投资机会。光刻机是集成电路制造领域的核心设备，随着先进制程节点的发展，尤其是 AI 对高性能存储芯片的需求增长，对高数值孔径（High-NA）EUV 光刻机的需求正迅速提升。

光刻机市场概况

• 全球半导体设备市场规模在稳步增长，2022 年约为 1076.5 亿美元，其中光刻机市场占比 24%，规模近 258.4 亿美元。
• 光刻机市场呈现寡头垄断格局，ASML（上海微电子的主要竞争对手）2023 年市场份额高达 82.1%，Canon 占 10.2%，Nikon 占 7.7%。
• 我国光刻机市场规模在 2023 年达到 160.87 亿元，但国产化率仅约为 2.5%，严重依赖进口，尤其在先进光刻机领域进口依赖度极高。

国内产业链现状

国内企业在光刻机领域的自主突破正在加速推进。例如，上海微电子已实现 90nm 工艺的量产，并正在研发 28nm 浸没式光刻设备。国家政策支持力度大，国内光刻机企业得到了资金倾斜和发展扶持。

北交所相关企业梳理

北交所中有 5 家企业业务涉及光刻机产业链，分别为：

• 戈碧迦：光学玻璃和高端水晶工艺玻璃，主要应用于半导体领域。
• 阿为特：精密机械零部件，部分产品应用于半导体行业。
• 佳先股份：PVC 环保热稳定剂助剂。
• 捷众科技：塑料精密零部件，客户涉足半导体设备，该公司与光刻机上游设备企业合作密切。
• 同惠电子：电子测试仪器设备。

北交所科技成长股表现

截至报告日期，北交所科技成长股股价涨跌幅中值为 -7.26%。尽管多数股票表现疲软，但仍有 10 家公司逆势上涨，上涨幅度较高的包括捷众科技（+9.70%）、创远信科（+16.85%）等公司。

风险提示

报告最后提示投资者关注宏观经济环境变动、市场竞争加剧以及数据统计的误差风险。

总结

报告认为，在光刻机国产替代的大背景下，关注北交所相关的光刻机产业链企业将是未来投资的重要方向。尤其是具备核心技术能力或与光刻设备生产下游紧密合作的企业，有望在国产替代浪潮中受益。