20240826-中原期货-股指期权周报_大盘股强于中小盘_关注ETF期权末日轮机会_39页_1mb

股指期权周报20240826

核心观点
本周A股震荡整理，大盘股表现强于中小盘。
股指期权分析：

• 沪深300 (IO)：
  • 指数日线先抑后扬，周线收阴。期现基差贴水，当月合约基差先扩后缩，次月贴水收窄。
  • 期权持仓量回升，成交量萎缩，成交量PCR与持仓量PCR均下降。
  • 隐含波动率微升，标的价跌破9月看跌期权最大持仓量行权价。
• 中证1000 (MO)：
  • 指数底部弱势震荡，周线三连阴。期现基差贴水缩小，次月贴水收窄。
  • 期权成交量PCR上升，持仓量PCR下降，隐含波动率上升。
  • 看跌期权最大持仓量行权价下移。
• 上证50 (HO)：
  • 指数先抑后扬，周线两连阳。
  • 期现基差贴水先扩后缩，次月贴水扩大。
  • 期权成交量PCR和持仓量PCR上升，隐含波动率先扬后抑。
  • 看涨期权最大持仓量行权价下移。

投资建议

1. 关注大盘股，特别是沪深300的表现优于中小盘。
2. 末日轮机会：关注即将到期的ETF期权合约（例：8月28日上交所、深交所ETF期权8月合约最后交易日）。
3. 策略建议：逢低买入牛市看涨价差策略。考虑卖出宽跨式策略以做空波动率。