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大盘股强于中小盘持有牛市看涨期权策略——股指期权周报2024721

本期观点

品种主要逻辑

• 本周市场呈现大盘股强于中小盘股的特征，北向资金出现净卖出。沪深300指数连续9日上涨，而中证1000指数则呈先抑后扬趋势。

• 沪深300股指期权7月合约交割结算价上升，行权率创下上市以来新高。中证1000股指期权7月合约交割结算价则为上市以来新低。

• 市场数据显示，沪深300与中证1000股指期权的成交量有所放大，但持仓量未能突破前一个月水平。期权的隐含波动率出现了先降后升的复杂变化。

策略建议

• 推荐持有大盘股强于中小盘的牛市看涨期权策略，并适时运用止盈操作，如卖出宽跨式组合以锁定利润。

具体操作

持有HO买入牛市看涨价差，于特定节点止盈卖出期权宽跨式策略。

目录

沪深300股指期权（IO）

• 数据来源：文华财经、咏春、Wind、策略星学院、中原期货股份有限公司

中证1000股指期权（MO）

• 数据来源：文华财经、咏春、Wind、策略星学院、中原期货股份有限公司

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