20170405-东兴证券-计算机行业周报：IT领袖峰会聚焦人工智能，第三次AI浪潮如火如荼_20页_1mb

计算机行业周报总结（2017.3.27-2017.4.4）

核心内容

本周计算机板块（申万）下跌 5.43%，表现较差，位居涨幅倒数第二。板块下跌幅度超过沪深300指数（-1.43%）和创业板指数（-3.06%），但低于中小板指数（-4.83%）。分析师认为，近期板块回调符合风险预判，随着业绩发布期接近尾声，风险因素可能进一步增强。

主要观点

• 雄安新区规划：清明假期雄安新区的国家级规划出台，预计将疏解北京非首都功能，改善社会用工成本，长期利好包括计算机在内的产业升级先锋行业。
• TMT板块短期影响：雄安新区概念对TMT板块影响有限，板块回调趋势可能加强。
• AI发展：人工智能是长期赛道，提供换道超车机会，尚未结束第三次浪潮。分析师看好阿里和腾讯，推荐关注 工大高新 和 思创医惠。

投资策略及组合

• 上周投资组合取得绝对收益 -6.05%，跑输申万计算机指数 0.62%。
• 下周投资组合调整为：东软集团、思创医惠、工大高新、大华股份、达实智能，权重各为 20%。

行业新闻

1. 数字货币：央行强调将重点打造数字央行，推进数字货币探索。
2. 智能网联汽车：中国推动智能网联汽车发展，预计2020年市场规模将达1000亿元。
3. AI医疗应用：阿里云发布ET医疗大脑，准确率已达85%，有望成为医生助手。
4. 下一代内存技术：DDR5内存标准明年启用，将提速一倍，但芯片生产商可能需等到2020年。
5. 互联网汽车：工信部与通用汽车就新能源汽车和智能网联汽车发展进行合作探讨。

公司动态

• 天玑科技：认为当前股价被低估。
• 捷成股份：在数字文化领域有新拓展，覆盖当地K12教育师生70%以上。
• 先进数通：与华为有深度合作，发展大数据业务。
• 浩丰科技：加快布局平台运营业务，计划募资打造两个运营平台。
• 朗玛信息：贵阳互联网医院形成成熟商业模式，计划向全国复制。
• 东方网力：与格灵深瞳设立人工智能产业发展合伙企业，聚焦AI业务。

公司公告

• 大智慧：虚假陈述案被法院撤诉。
• 思创医惠：拟10转8派2.5，一季度小幅预增。
• 中科曙光：2016年营收稳步增长，拟6亿元增资全资子公司。
• 神州数码：2016年利润提升近18倍，更名“中国长城”。
• 兴民智通：与福田汽车战略合作，优先采购份额不低70%。
• 新大陆：2016年业绩同比增长37.67%，拟10派0.6元。

风险提示

• 人工智能行业渗透速度慢于预期。

分析师简介

• 喻言：中国科学院大学计算机系统结构博士，北京航空航天大学电子信息工程本硕，计算机行业高级研究员。
• 叶盛：计算机行业研究员，西安交通大学工业工程学士，中央财经大学金融硕士。
• 夏清莹：计算机行业研究员，英国拉夫堡大学银行与金融硕士。

行业评级体系

• 公司投资评级：以沪深300指数为基准，分为强烈推荐、推荐、中性、回避。
• 行业投资评级：分为看好、中性、看淡。

总结

本周计算机板块整体表现不佳，但雄安新区的规划对行业长期发展有积极影响。AI作为产业升级的先锋，仍处于发展初期，分析师看好阿里和腾讯。投资组合建议关注东软集团、思创医惠、工大高新、大华股份、达实智能。行业动态显示，数字货币、智能网联汽车和AI医疗等领域值得关注，同时部分公司业绩表现突出，如中科曙光、神州数码、新大陆等。