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文档内容总结

核心内容概述

本报告为2016年4月11日浙商证券发布的行业与市场分析报告，涵盖通信、机械、医药、主题投资、传媒、新能源、电气等多个领域，分析了行业趋势、公司动态及投资建议。

主要观点与关键信息

1. 宏观与策略

• 创业板估值分析：2016年创业板PE为76倍，估值合理。主要原因是业绩增速、并购预期及市场对信息技术产业的高增长预期。
• 投资组合表现：投资组合在本周上涨1.72%，跑赢大盘。重点配置新能源汽车（40%）、信息技术（30%）、生物（20%）等产业。
• 投资建议：关注具有高增长潜力的行业，如信息技术产业，以及受益于政策推动的领域。

2. 行业与个股分析

2.1 三维通信

• 国内传统业务：公司已三次中标中移动集采，市场份额提升，三大运营商对网优投入平稳增长。
• 海外市场：毛利率达55%，高于国内业务，海外业务收入占比约20%。
• 信号管控系统：应用于监狱和特定场所，具备智能屏蔽、授权通信、非法侦测及指挥调度功能，已在北京13家监狱签订合同。
• 高铁专网系统：公司是唯一能生产GSM-R 350KM/H覆盖设备的厂商，具备技术优势。
• 兼并收购方向：关注有销售渠道的国外企业及与传统主业关联的TMT或互联网公司。

2.2 慈星股份

• 产品发布：推出儿童机器人“阿U兔智”和儿童学习机“阿U幻镜”，预计销售额达1.1亿元。
• 战略方向：以“IP驱动用户”为核心理念，推动文化与科技融合，打造智能学习闭环。
• 业绩预期：公司2016年财务盈利目标1.8亿元，同比增长76%。外延并购和资本运作正在推进，建议投资者关注。

2.3 医药行业

• CFDA政策：公开征求人体生物等效性试验豁免指导原则意见，一致性评价将推动药品质量提升。
• 投资建议：关注原研药企如华东医药、华海药业、恒瑞医药、人福医药；以及受益于一致性评价的CRO企业如泰格医药。

2.4 区块链主题

• 区块链技术特点：去中心化、去信任、集体维护、可靠数据库，具有高安全性和低成本优势。
• 投资建议：关注交易结算、跨境支付、开源平台、非上市公司股权转让和采购平台等领域的领先企业，如R3 CEV、OpenCoin、Ethereum、Onchain和井通科技；同时关注矿机和芯片生产商如深圳烤猫、嘉楠耘智、比特大陆；以及Fintech类上市公司如恒生电子、飞天诚信、广电运通和信雅达。

2.5 皖新传媒

• 业绩表现：2015年营业收入65.81亿元，净利润7.73亿元，同比增长11.31%。
• 转型布局：2016年为转型互联网平台攻坚年，计划通过外延并购和内涵发展双重突破。
• 智能学习闭环：通过线上线下渠道整合、学生数据采集与分析、内容创新，形成以知识点为颗粒度的个人知识图谱，有望贡献过亿利润。

2.6 智能物流

• 市场背景：智能物流产业迎来发展契机，政策及事件催化频繁。
• 投资建议：关注智能分拣设备商（永利股份、软控股份）、系统集成商（东杰智能、山东威达）、物流信息化软件类企业（华鹏飞）。

2.7 浙江鼎力

• 业绩增长：2015年实现营收4.79亿元，净利润1.26亿元，同比增长28%和36.72%。
• 市场拓展：国内市场爆发，海外市场恢复，订单增长显著。
• 盈利预测：预计2016～2018年净利润分别增长36.89%、30.90%、24.72%，维持“增持”评级。

2.8 欣旺达

• 储能业务进展：与Anker签署战略合作协议，获得首个家用便携式储能订单，合作数量20万部。
• 市场前景：海外市场将率先爆发，储能市场潜力巨大。
• 盈利预测：预计2016～2018年净利润增速分别为83.2%、50.9%、29.3%，维持“买入”评级。

2.9 阳光电源

• 一季度业绩预增：净利润预计增长70%～100%，受益于光伏系统集成建设加快。
• 储能示范项目：与山西国科合作开展储能示范，提升市场认可度。
• 调升评级：因储能业务前景良好，调升评级至“买入”。

精选新闻与公告

• 隆基股份：与中电建贵州公司签署战略合作协议，预计2016年销售单晶组件400MW，营业收入约16亿元。
• 猛狮科技：投资建设100MWp地面光伏电站，预计年发电收入约1亿元；同时布局锂电池及相关项目。
• 思源电气：与上海交通大学签署教育基金捐赠协议，捐赠1000万元。
• 欣旺达：与Anker签署储能战略合作协议，获得首个家用便携式储能订单。
• 多家公司发布2015年报：包括鼎汉技术、长园集团、东方电子、浙能电力、众业达等，部分公司业绩增长显著。
• 2016年Q1业绩预告：如合康变频、金利华电、鹏辉能源等，部分公司净利润大幅增长。

投资评级说明

• 股票评级：以6个月内相对于沪深300指数的涨跌幅为标准，分为买入、增持、中性、减持。
• 行业评级：分为看好、中性、看淡，依据行业指数相对于沪深300指数的涨跌幅。
• 风险提示：建议投资者根据个人情况独立评估，不依赖投资评级做出决策。

法律声明

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