20241024-国投期货-_化工视点_系列专题二_从上游原盐看盐化工_9页_2mb

【国投期货|化工视点】系列专题二：从上游原盐看盐化工总结

核心内容概述

本报告围绕原盐的全球贸易格局、中国原盐进出口情况以及下游消费情况，深入分析了原盐在全球化工产业链中的重要作用。通过梳理数据和趋势，报告揭示了原盐作为盐化工核心原料的供需动态，并对两碱产业（烧碱与纯碱）的耗盐量进行了详细分析，为理解盐化工板块的运行提供了重要依据。

一、全球原盐贸易格局

1.1 全球原盐产量与分布

• 全球原盐总储量约640亿吨，其中海盐占67.2%，矿盐占32.8%。
• 2023年全球原盐产量约2.74亿吨，中国是最大生产国，产量达5300万吨，占全球19%。
• 美国产量4200万吨，占全球15%，印度产量3000万吨，占全球11%。
• 其他主要产盐国包括德国、澳大利亚、加拿大、智利、墨西哥、土耳其、俄罗斯、巴西等，合计占比约25%。

1.2 美国原盐消费结构

• 美国盐业由26家公司、63个工厂组成，主要分布在堪萨斯州、路易斯安那州、密歇根州等7个州，占全美盐产量的95%。
• 原盐主要用于除冰（40%）、化学加工（39.7%）、石油和天然气、农业、水处理等。
• 除冰是美国原盐最主要用途，远高于其他国家。

1.3 全球原盐消费结构

• 烧碱工业占41%，纯碱工业占16%，食用盐占23%，公路化雪占8%，其他占12%。
• 亚洲是全球最大的原盐消费地，占比超50%；欧洲次之，占比约20%；北美洲占比约10%。

1.4 全球原盐贸易流向

• 全球原盐贸易量不到总产量的20%，主要集中在泛太平洋地区，占全球总贸易量的40%。
• 主要出口国：澳大利亚、美国、加拿大。
• 主要进口国：中国、日本、韩国，其中中国是全球最大盐进口国之一。

二、中国原盐进出口情况

2.1 进口情况

• 中国原盐以进口为主，主要进口国为印度、澳大利亚、墨西哥，三者合计占中国进口量的99%以上。
• 2024年1-8月累计进口量为826.42万吨，同比增长36.74%。
• 印度盐价格低，但受疫情和自然灾害影响，2020-2021年进口量下降，2023年快速回升。
• 澳大利亚盐质量高，进口量稳定；墨西哥盐因运费高，进口量相对较少。

2.2 出口情况

• 中国原盐出口量远低于进口量，2024年1-8月出口约22.02万吨，同比减少27.55%。
• 主要出口地区为韩国、日本、朝鲜、越南等东南亚国家。

三、原盐下游消费情况

3.1 消费结构

• 中国原盐约90%用于盐化工两碱产业（烧碱和纯碱），其余用于食盐及其他用途。
• 食用盐占比约9%，主要为井矿盐（87%）、海盐（10%）、湖盐（3%）。

3.2 烧碱产业耗盐情况

• 烧碱主要采用原盐电解法生产，每ECU（电解单元）消耗约1.53吨原盐。
• 2018-2023年烧碱年产量从3261万吨增至3999万吨，年均增长约4.2%。
• 烧碱耗盐量从4990万吨增至6118万吨，年均增长约4.3%。
• 2023年烧碱耗盐量突破6000万吨，成为原盐消耗的主要来源。

3.3 纯碱产业耗盐情况

• 纯碱生产工艺不同，耗盐量也不同：
  • 氨碱法：每吨纯碱消耗约1.5吨原盐；
  • 联碱法：每吨纯碱消耗约1.2吨原盐；
  • 天然碱法：耗盐量最少。
• 纯碱对原盐的议价能力较强，采购价格比氯碱低约20元/吨。
• 2018-2023年纯碱年产量从2582万吨增至3215万吨，年均增长约4.3%。
• 2023年纯碱耗盐量达3915万吨，两碱总耗盐量突破1亿吨。

3.4 两碱总耗盐量趋势

• 2018年以来，两碱总耗盐量均在8000万吨以上，2023年突破1亿吨。
• 预计2024年纯碱和烧碱继续增产，原盐需求将进一步上升。

四、总结

• 全球原盐产量主要分布在亚洲、大洋洲、拉丁美洲、非洲，消费集中在亚洲、欧洲和北美洲。
• 中国是全球最大的原盐进口国，进口来源以印度、澳大利亚、墨西哥为主，长期处于贸易逆差。
• 原盐主要用于盐化工两碱产业，占国内消费量的90%以上，两碱总耗盐量持续增长，2023年突破1亿吨。
• 烧碱与纯碱产业对原盐需求旺盛，且受政策影响较大，未来原盐需求将保持增长态势。

关键信息汇总

全球原盐概况：

• 总储量：约640亿吨
• 海盐占比：67.2%
• 2023年全球产量：约2.74亿吨
• 主要产盐国：中国、美国、印度、德国、澳大利亚、加拿大

中国原盐进出口：

• 2024年1-8月进口量：826.42万吨，同比增长36.74%
• 主要进口国：印度、澳大利亚、墨西哥（占比99%以上）
• 2024年1-8月出口量：22.02万吨，同比下降27.55%
• 主要出口地区：韩国、日本、朝鲜、越南

原盐下游消费：

• 两碱产业占比：约90%
• 烧碱耗盐量：2023年达6118万吨
• 纯碱耗盐量：2023年达3915万吨
• 两碱总耗盐量：2023年突破1亿吨

数据来源

• 百川资讯、隆众资讯、卓创资讯、国家统计局、中国盐业协会、国投期货