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【国投期货|化工视点】系列专题二：从上游原盐看盐化工总结

核心内容

本专题报告围绕原盐的全球贸易格局、中国原盐进出口情况以及原盐下游消费情况展开，旨在通过分析原盐的供需结构、消费领域及进出口动态，进一步深化对盐化工产业链的理解。

一、全球原盐贸易格局

1.1 全球原盐储量与产量

• 全球盐储量约为 6.4×10⁸亿吨，其中 海盐占67.2%，矿盐占32.8%。
• 2023年全球原盐产量约2.74亿吨，中国是最大生产国，产量为 5300万吨（占全球19%），美国为 4200万吨（占全球15%）。
• 印度产量为 3000万吨（占全球11%），主要依赖沿海和内陆盐湖资源。
• 其他主要产盐国包括德国、澳大利亚、加拿大、智利、墨西哥、土耳其、俄罗斯、巴西等，合计占全球原盐产量约 25%。

1.2 全球原盐消费结构

• 全球原盐消费主要集中在亚洲、欧洲和北美洲，其中亚洲消费占比超过 50%，欧洲占比约 20%，北美洲占比约 10%。
• 消费领域中，烧碱工业占41%，纯碱工业占16%，食用盐占23%，公路化雪占8%，其余为其他用途。
• 美国是全球唯一主要用盐领域为除冰的国家，除冰用途占比达 40%，化学加工占比 39.7%。

1.3 原盐贸易情况

• 全球原盐贸易量不到产量的 20%，主要集中在 泛太平洋地区，占全球总贸易量的 40%。
• 主要出口国：澳大利亚、美国、加拿大。
• 主要进口国：中国、日本、韩国，其中 中国是全球最大的盐进口国之一，进口来源国为 印度、墨西哥、澳大利亚，合计占比超过 99%。

二、中国原盐进出口情况

2.1 进口情况

• 中国原盐进口量远大于出口量，长期处于 贸易逆差。
• 2024年1-8月累计进口量达826.42万吨，同比增长36.74%。
• 印度是主要进口来源，因其价格低、数量大，但受疫情和自然灾害影响，2020-2021年进口量大幅下降，2023年下半年又快速回升。
• 澳大利亚盐质较好，与下游签订长期合约，进口量排名第二。
• 墨西哥因运输成本高，进口量相对较少，但部分合同为两年制长单，价格相对平稳。

2.2 出口情况

• 2024年1-8月出口量约22.02万吨，同比下降27.55%。
• 出口主要面向 韩国、日本、朝鲜、越南等东南亚国家。

三、原盐下游消费情况

3.1 消费结构

• 国内原盐约90%用于盐化工两碱企业生产，其余用于食盐和其他用途。
• 氯碱工业占52%，纯碱工业占37%，食盐占9%。

3.2 食盐消费

• 食盐产品结构中，井矿盐占87%，海盐占10%，湖盐占3%。
• 食盐产量小幅增长，年均增速约1%，2023年产量保持在 1200万吨以上。

3.3 两碱工业耗盐情况

• 烧碱主要通过原盐电解法生产，每生产1吨烧碱需1.53吨原盐，原盐占总成本的 20%。
• 2018年以来，两碱总耗盐量维持在8000万吨以上，2023年突破 1亿吨。
• 纯碱生产方式有氨碱法、联碱法和天然碱法，其中：
  • 氨碱法：每吨纯碱需 1.5吨原盐，占成本约 20%。
  • 联碱法：每吨纯碱需 1.2吨原盐，占成本约 13%。
  • 天然碱法：工艺流程简单，污染最小，且为 环保优先工艺。

3.4 产能与需求

• 烧碱：年产量从 2018年的3261万吨 增长至 2023年的3999万吨，年均增速约 4.2%。
• 纯碱：年产量从 2018年的2582.5万吨 增长至 2023年的3215万吨，年均增速约 4.3%。
• 2023年两碱总耗盐量为 10034.8万吨，预计2024年将继续增长。

四、总结

4.1 核心观点

• 全球原盐资源分布广泛，但消费集中度较高，亚洲为最大消费地。
• 中国原盐进口依赖性强，主要来源为印度、澳大利亚和墨西哥，进口量远超出口。
• 两碱工业是原盐的主要消费领域，其中纯碱对原盐的依赖度较高，且行业集中度不断提升。
• 原盐在两碱工业中占成本比例较高，是影响企业利润的重要因素。
• 环保政策和供给侧改革对原盐产能扩张形成限制，但下游需求旺盛，推动原盐消费持续增长。

4.2 关键信息

• 2023年中国原盐产量约1亿吨，进口量约 0.09亿吨，供需基本平衡。
• 两碱总耗盐量2023年突破 1亿吨，预计2024年将进一步增加。
• 纯碱行业集中度提升，主要采用天然碱和联碱工艺，符合环保政策要求。
• 烧碱行业集中度较低，未来或通过集采方式提升议价能力。

五、图表说明

• 图1：全球原盐产量格局
• 图2：全球原盐消费分布
• 图3：美国原盐消费占比
• 图4：中国原盐进口占比
• 图5：原盐进口来源国情况
• 图6：原盐进出口情况
• 图7：原盐下游消费分布
• 图8：烧碱和纯碱产量分布
• 图9：烧碱行业耗盐量情况
• 图10：纯碱行业耗盐量情况
• 图11：两碱耗盐情况

六、数据来源

• 百川资讯、众资讯、隆众资讯、卓创资讯、国家统计局、中国盐业协会、国投期货

七、免责声明

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