20240304-甬兴证券-光伏行业周报_组件价格回暖_光伏行业β向好_15页_1mb

行情回顾：上周电力设备行业上涨384%，在申万一级行业中排名第8。光伏相关二级行业中，其他电源设备上涨750%最显著，光伏设备上涨346%，电池上涨346%。三级行业如光伏加工设备上涨504%，辅材上涨324%。个股表现分化，海泰新能和双良节能大幅上涨，阿特斯等下跌。

核心观点：组件排产因厂家提前备货而上升至50-53GW，价格回暖上涨约0.02元/W，主要由于欧洲补库、印度ALMM政策（2024Q2实施）和春节后需求增长。此变化被视为光伏行业β企稳的信号，预计将促进长期健康发展。

价格观察：本周N型硅料均价721万元/吨，环比上涨0.14%；硅片和电池片价格基本持平，组件价格稳定，但硅料价格高企可能压抑硅片环节。数据显示集中式和分布式项目价格持平，N型组件价格略有上扬。

投资建议：推荐关注钙钛矿技术相关设备和材料厂商（如曼恩斯特、杰普特、金晶科技），以及颗粒硅、薄片化技术公司（如协鑫科技、高测股份、美畅股份），这些技术可降本增效。

风险提示：下游需求可能不及预期（如经济和政策变化），市场竞争加剧导致利润下降，国际贸易政策不确定性影响出口。