20220620-广州期货-盘后日评_股指_市场分化明显_大盘上下两难_5页_678kb

研究报告总结

核心内容

本报告为广州期货研究中心发布的股指市场分析报告，主要分析了近期市场走势、相关消息面、资金流向以及操作建议。报告指出当前市场存在明显分化，指数走势受预期影响较大，但需结合实际经济数据进行验证。

市场行情回顾

• 沪深两市走势分化：

  • 上证指数收盘报3315.43点，下跌0.04%；
  • 创业板指收盘报2710.14点，上涨1.99%；
  • 深证成指收盘报12487.13点，上涨1.27%。

• 行业表现：

  • 成长型行业领涨，消费者服务、家电、建材等行业表现较好；
  • 煤炭、石油石化、有色等行业表现较弱。

• 股指期货表现：

  • IF主力合约上涨0.21%，IH和IC主力合约分别下跌0.50%和0.11%；
  • 期货表现弱于现货，基差贴水走阔；
  • IF、IH、IC合约前二十席位净持仓分别变动1620手、1348手、898手。

消息面

• LPR利率：
  • 6月20日，1年期LPR为3.70%，5年期以上LPR为4.45%，均与上期持平；
  • 未来LPR仍有下降可能性。

资金面

• 市场成交量：
  • 两市全天成交11649亿元，维持万亿成交量；
  • 沪深300、上证50、中证500净买入额分别为-73.47亿元、-73.19亿元、-62.66亿元；
  • 北向资金单边净卖出97.03亿元，此前连续4日净买入。

操作建议

• 当前市场反弹主要由“海外衰退+国内复苏”预期推动；
• 指数反弹已充分反映预期，短期或围绕3300点横盘震荡；
• 建议投资者谨慎追高，关注低多IC策略。

股指估值统计（近五年）

股指期货合约行情数据

股指期货合约基差数据

股指期货席位持仓数据

主要观点

• 市场整体呈现分化格局，成长板块表现优于大盘；
• 期货表现弱于现货，基差贴水扩大；
• LPR利率维持不变，未来仍有下降空间；
• 北向资金短期净流出，市场情绪偏谨慎；
• 建议投资者保持观望，关注IC合约的低多机会。

关键信息

• 市场分化：成长股表现强劲，而部分传统行业如煤炭、石油石化等下跌；
• LPR利率：1年期和5年期以上LPR均未变动，存在进一步下调的可能；
• 资金流向：两市成交额维持万亿水平，但北向资金净卖出；
• 操作策略：谨慎追高，低多IC；
• 分析师信息：
  • 王荆杰：期货从业资格F3084112，投资咨询资格Z0016329；
  • 陈蕾：期货从业资格F03088273。

联系方式

• 分析师：王荆杰（邮箱：wang.jingjie@gzf2010.com.cn）、陈蕾（邮箱：chen.lei5@gzf2010.com.cn）；
• 金融衍生品研究团队：联系电话（020）22836116；
• 办公地址：广州市天河区临江大道1号寺右万科中心南塔6层；
• 邮政编码：510627。

免责声明

• 本报告内容仅供参考，不构成操作依据；
• 报告基于合法信息编制，不保证其准确性或完整性；
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• 本报告版权归广州期货股份有限公司所有，未经许可不得转载或引用。

研究中心简介

• 广州期货研究中心致力于打造专业、全面的研究体系；
• 拥有覆盖宏观、金融、金属、能化、农牧等全品种的研究团队；
• 提供定期报告、专题研究、行情分析、策略报告等多种形式的研究服务；
• 未来将依托股东资源优势，进一步提升研究能力和服务水平。

广州期货业务单元一览

• 公司是多个交易所的会员单位，可代理国内所有商品期货和期权、金融期货品种；
• 业务范围包括期货经纪、投资咨询、资产管理、银行间债券市场交易及风险管理子公司业务；
• 各业务单元联系方式详见表格。

总结：本报告分析了当前股指市场走势、消息面、资金面及操作建议，指出市场分化明显，成长股表现优于传统行业，期货表现弱于现货。建议投资者保持谨慎，关注IC合约的低多机会，同时提醒市场风险，强调投资需谨慎。