20260123-西南证券-因子情绪表现与基金仓位探测周跟踪_因子情绪观察与基金仓位高频探测_15页_2mb

报告摘要

本报告分析了当前市场情绪及公募基金的仓位和行业配置情况，同时跟踪了多个因子的表现，为投资者提供市场情绪与基金策略的参考。

股指期货升贴水：截至2026年1月23日，沪深300、中证1000、上证50和中证500股指期货均处于升水状态，升水率分别为0.03%、0.72%、0.01%、0.77%。除沪深300微幅贴水外，其余均实现周均升水。
两融情况：截至2026年1月22日，两融余额为27159.27亿元，融资净买入额为-68.95亿元，较上周大幅下降；融券净卖出额为2.66亿元，较上周有所上升。融资净买入额较高的行业包括有色金属（28.23亿元）、非银行金融（20亿元）、食品饮料（10.97亿元）；融券净卖出额较高的行业为有色金属（0.37亿元）。
主动权益基金发行：本周主动权益基金发行规模总计221.13亿元，近一个月发行规模为563.65亿元。

基金平均仓位：截至2026年1月23日，全市场主动权益基金平均仓位为83.88%，较上一周加仓0.07%。
行业仓位变动：
- 加仓行业：机械、基础化工、农林牧渔等，仓位分别上升0.37%、0.21%、0.21%。
- 减仓行业：通信、计算机、有色金属等，仓位分别下降0.36%、0.31%、0.16%。
- 近一个月仓位变化：医药、基础化工、食品饮料加仓0.64%、0.60%、0.32%；计算机、家电、综合金融减仓1.05%、0.54%、0.37%。
- 行业表现与仓位变化对比：钢铁、石油石化涨幅明显（6.99%、7.76%），但均呈现减仓；食品饮料跌幅-1.57%，但小幅加仓；农林牧渔小幅上涨0.67%，逆势加仓。

近一周因子表现：
- 表现较好：1/PB（16.48%）、对数市值（-9.89%）、PS（-17.78%）。
- 表现较差：流动比率（-6.99%）、速动比率（8.52%）。
近一个月因子表现：
- 表现较好：流动比率（10.58%）、速动比率（10.33%）、归母净利润/负债（9.98%）。
- 表现较差：PS（11%）、对数市值（-1.04%）。
近一年因子表现：
- 表现较好：reverse_20（-6.48%）、对数市值（-3.97%）、reverse_120_5（4.82%）。
- 表现较差：ROE环比（0.12%）、EPS同比（0.9%）。
多头收益表现：
- 本周表现优异：EPS同比（1.96%）、股息率（1.87%）、归母净利润同比（1.89%）。
- 本周表现较差：PS（2.37%）、对数市值（1.96%）。
- 近一个月表现优异：归母净利润同比（4.90%）、EPS同比（4.87%）、净利润同比（4.34%）。