20260120-广发期货-_金融_日报_5页_1mb

股指期货价差日报总结

核心内容

本报告为广发期货发布的股指期货价差日报，包含IF、IH、IC、IM合约的期现价差及跨期价差数据，以及跨品种比值分析，旨在为投资者提供市场动态参考。

主要观点

• 期现价差整体呈现震荡走势，部分品种价差处于历史较高分位数。
• 跨期价差中，次月-当月价差变化幅度较大，远月-当月价差处于较低分位数。
• 跨品种比值基本稳定，但部分比值如IC/IF接近历史高位。

关键信息

期现价差

品种	最新值	较前一日变化	历史年分位数	全历史分位数
IF期现价差	-5.86	2.82	76.20%	48.80%
IH期现价差	1.66	-2.97	74.50%	66.10%
IC期现价差	-21.95	0.33	84.00%	50.20%
IM期现价差	-79.05	-8.15	75.00%	21.60%

IF跨期价差

价差类型	最新值	较前一日变化	历史年分位数	全历史分位数
次月-当月	-4.20	7.00	81.90%	50.90%
李月-当月	-44.00	-30.20	28.60%	25.60%
远月-当月	-99.00	-32.00	18.80%	19.10%
李月-次月	-39.80	-37.20	7.30%	16.70%
远月-次月	-94.80	-49.00	2.80%	12.60%
远月-李月	-55.00	-11.80	0.80%	11.00%

IH跨期价差

价差类型	最新值	较前一日变化	历史年分位数	全历史分位数
次月-当月	1.20	1.60	76.20%	63.30%
李月-当月	-2.60	-5.60	49.10%	52.20%
远月-当月	-34.60	-32.00	32.70%	28.10%
李月-次月	-3.80	-7.20	27.80%	40.90%
远月-次月	-35.80	-33.60	25.40%	22.60%
远月-李月	-32.00	-26.40	21.70%	12.40%

IC跨期价差

价差类型	最新值	较前一日变化	历史年分位数	全历史分位数
次月-当月	-15.80	-3.80	97.50%	82.70%
李月-当月	-133.80	-105.20	61.00%	32.60%
远月-当月	-257.80	-87.40	67.20%	30.10%
李月-次月	-118.00	-101.40	30.70%	19.60%
远月-次月	-242.00	-83.60	38.10%	21.40%
远月-李月	-124.00	17.80	64.70%	28.30%

IM跨期价差

价差类型	最新值	较前一日变化	历史年分位数	全历史分位数
次月-当月	-43.40	-2.60	70.00%	43.40%
李月-当月	-227.00	-3.00	5.00%	12.20%
远月-当月	-387.00	-15.00	5.00%	14.70%
李月-次月	-183.60	-0.40	5.00%	5.40%
远月-次月	-343.60	-12.40	5.00%	8.70%
远月-李月	-160.00	-12.00	95.00%	22.00%

跨品种比值

比值	最新值	较前一日变化	历史年分位数	全历史分位数
中证500/沪深300	1.7506	0.0107	99.50%	79.80%
中证500/上证50	2.6944	0.0213	99.50%	83.30%
沪深300/上证50	1.5392	0.0028	91.80%	96.10%
中证1000/沪深300	1.7458	0.0060	99.50%	70.80%
IC/IF	1.7481	0.0098	99.50%	99.90%
IC/H	2.6859	0.0239	99.50%	99.90%
IF/IF	1.5365	0.0051	94.60%	96.30%
IM/IF	1.7313	-0.0004	98.40%	98.40%

其他信息

• 本报告提到国家统计局将从2008年1月1日起对重点城市商品房价格进行调控。
• 投资者需注意投资风险，报告数据来源于Wind及广发期货研究所。

---

国债期货价差日报总结

核心内容

本报告为广发期货发布的国债期货价差日报，包含TS、TF、T、TL合约的基差、跨期价差及跨品种价差数据。

主要观点

• 基差整体偏弱，部分品种基差处于较低水平。
• 跨期价差中，远月-当月价差处于历史较低分位数。
• 跨品种价差多数处于较高分位数，显示市场预期波动较大。

关键信息

基差

品种	最新值	较前一日变化	历史年分位数	单位
TS基差	0.0052	-0.0034	16.40%	/
TF基差	-0.0079	0.0086	37.90%	/
T基差	0.0701	0.0070	43.00%	/
TL基差	0.1777	-	22.20%	/

TS跨期价差

价差类型	最新值	较前一日变化	历史年分位数
当季-下季	-0.0280	-0.0060	19.20%
当季-隔季	-0.0520	-0.0020	16.40%
下季-隔季	-0.0240	-0.0080	15.50%

TF跨期价差

价差类型	最新值	较前一日变化	历史年分位数
当季-下季	-0.0300	0.0050	23.10%
当季-隔季	0.1200	0.0100	35.50%
下季-隔季	0.1500	0.0050	43.90%

T跨期价差

价差类型	最新值	较前一日变化	历史年分位数
当季-下季	0.0600	0.0050	29.60%
当季-隔季	0.0300	-0.0250	21.80%
下季-隔季	-0.0300	-0.0300	13.80%

TL跨期价差

价差类型	最新值	较前一日变化	历史年分位数
当季-下季	-0.1100	0.0200	-
当季-隔季	0.1300	0.0600	-
下季-隔季	0.2400	0.0400	-

跨品种价差

价差类型	最新值	较前一日变化	历史年分位数
TS-TF	-3.3850	0.0240	12.80%
TS-T	-5.6400	0.0290	32.60%
TF-T	-2.2550	0.0050	30.10%
TS-TL	-8.5200	-	-
TF-TL	-5.1350	-	-
T-TL	-2.8800	-	-

其他信息

• 基差计算公式为：基差 = CTD净价（中债估值） - 期货结算价（主力合约） * 转换因子。
• 报告数据来源为Wind及广发期货研究所，包含免责声明。

---

贵金属期现日报总结

核心内容

本报告为广发期货发布的贵金属期现日报，涵盖国内及国外贵金属期货收盘价、现货价格、基差、比价、利率与汇率、库存与持仓等数据。

主要观点

• 贵金属市场整体呈现震荡走势，部分品种价格有所上涨。
• 基差和比价数据表明市场情绪有所缓和，波动性下降。
• 铂金和钯金价格波动较小，但整体偏强。

关键信息

国内期货收盘价

品种	1月19日	1月16日	涨跌	涨跌幅	单位
AU2604合约	1048.88	1032.32	16.56	1.60%	元/克
AG2604合约	23189	22483	706	3.14%	元/千克
PT2606合约	615.10	610.05	5.05	0.83%	元/克
PD2606合约	477.95	469.35	8.60	1.83%	元/克

外盘期货收盘价

品种	1月19日	1月16日	涨跌	涨跌幅	单位
COMEX黄金主力合约	4601.10	4620.50	-19.40	-0.42%	美元/盎司
COMEX白银主力合约	89.95	92.21	-2.27	-2.46%	美元/盎司
NYMEX铂金主力合约	2342.90	2415.80	-72.90	-3.02%	美元/盎司
NYMEX钯金主力合约	1846.50	1865.50	-19.00	-1.02%	美元/盎司

现货价格

品种	现值	前值	涨跌	涨跌幅	单位
伦敦金	4671.72	4599.04	72.68	1.58%	美元/盎司
伦敦银	94.40	90.13	4.26	4.73%	美元/盎司
现货铂金	2374.54	2328.45	46.09	1.98%	美元/盎司
现货钯金	1841.56	1799.75	41.81	2.32%	美元/盎司
上金所黄金T+D	1045.27	1031.09	14.18	1.38%	元/克
上金所白银T+D	23136	22641	495	2.19%	元/千克

基差

品种	现值	前值	涨跌	历史1年分位数	单位
黄金TD-沪金主力	-3.61	-1.23	-2.38	46.10%	/
白银TD-沪银主力	-53	158	-211	60.60%	/
伦敦金-COMEX金	-2.06	-4.98	2.92	92.90%	/
伦敦银-COMEX银	0.19	0.19	0.00	90.00%	/

比价

比价	现值	前值	涨跌	涨跌幅	单位
COMEX金/银	51.15	50.11	1.05	2.09%	/
上期所金/银	45.23	45.92	-0.68	-1.49%	/
NYMEX铂/钯	1.27	1.29	-0.03	-2.02%	/
广期所铂/钯	1.29	1.30	-0.01	-0.99%	/

利率与汇率

指标	现值	前值	涨跌	涨跌幅	单位
10年期美债收益率	4.24	4.15	0.09	2.2%	%
2年期美债收益率	3.59	3.51	0.08	2.3%	%
10年期TIPS国债收益率	1.91	1.86	0.05	2.7%	%
美元指数	99.04	99.37	-0.33	-0.33%	/
离岸人民币汇率	6.9568	6.9674	-0.0106	-0.15%	/

库存与持仓

指标	现值	前值	涨跌	涨跌幅	单位
上期所黄金库存	99990	100053	-63	-0.06%	千克
上期所白银库存	617760	626843	-9083	-1.45%	千克
COMEX黄金库存	36135901	36132901	3000	0.01%	盎司
COMEX白银库存	429156441	433382110	-4225669	-0.98%	盎司
COMEX黄金注册仓单	18864397	18823797	40600	0.22%	盎司
COMEX白银注册仓单	120632557	123204523	-2571966	-2.09%	盎司
SPRD黄金ETF持仓	1086	1075	10.87	1.01%	吨
SLV白银ETF持仓	16073	16062	11.28	0.07%	吨

贵金属观点

• 黄金：建议在20日均线上方持有多单，可卖出虚值看跌期权赚取时间价值。
• 白银：短期价格或转入高位震荡，单边谨慎参与，可卖出虚值期权赚取降波收益。
• 铂金：建议日内高抛低吸，波动区间在587-640元。
• 钯金：表现相对铂金更弱，可卖出510元以上的虚值看涨期权。

数据来源

• 数据来源于Wind、GeekRate、联合国港口监测、iFind及广发期货研究所。

---

集运产业期现日报总结

核心内容

本报告为广发期货发布的集运产业期现日报，涵盖集运指数、期货价格及基差、基本面数据等信息。

主要观点

• 集运指数整体呈下跌趋势，欧洲航线跌幅较小，美西航线跌幅较大。
• 期货价格略有上涨，基差整体呈下降趋势。
• 基本面数据表明运力供给稳定，出口金额增长，海外经济指标略有波动。

关键信息

集运指数

航线	结算价指数	1月12日	涨跌	涨跌幅	单位
SCFIS(欧洲航线)	1954.19	1956.39	-2.2	-0.11%	点
SCFIS(美西航线)	1305.27	1323.98	-18.7	-1.41%	点
上海出口集装箱运价	1574.12	1647.39	-73.3	-4.45%	点
SCFI(欧洲)	1676	1719	-43.0	-2.50%	美元/TEU
SCFI(美西)	2194	2218	-24.0	-1.08%	美元/FEU
SCFI(美东)	3165	3128	37.0	1.18%	美元/FEU

期货价格及基差

合约	1月19日	1月16日	涨跌	涨跌幅	单位
EC2602	1714.3	1710.5	3.8	0.22%	点
EC2604(主力)	1132.2	1121.0	11.2	1.00%	点
EC2506	1318.0	1311.2	6.8	0.52%	点
EC2508	1459.0	1465.6	-6.6	-0.45%	点
EC2510	1054.1	1055.1	-1.0	-0.09%	点
EC2512	1300.0	1290.0	10.0	0.78%	点
基差(主力)	822.0	833.2	-11.2	-1.34%	点

基本面数据

指标	1月19日	1月18日	环比	百分比变化	单位
全球集装箱运力供给	3371.19	3371.19	0.00	0.00%	万TEU
港口准班率(上海)	41.81	40.00	1.81	4.53%	%
港口挂靠情况(上海)	354.00	345.00	9.00	2.61%	个
月度出口金额	3577.47	3301.63	275.84	8.35%	亿美元
欧元区:综合PMI	51.50	52.80	-1.30	-2.46%	点
欧盟消费者信心指数	-12.50	-12.40	-0.10	-0.81%	点
美国制造业PMI指数	47.90	48.20	-0.30	-0.62%	点
OECD综合领先指标	100.58	100.52	0.06	0.06%	点

数据来源

• 数据来源为Wind、广发所资信研究所，包含免责声明。

---

免责声明

• 本报告中的信息均来源于广发期货有限公司认为可靠的已公开资料，但广发期货对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。
• 报告反映研究人员的不同观点、见解及分析方法，并不代表广发期货或其附属机构的立场。
• 报告内容仅供参考，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述任何种类买卖的出价或询价，投资据此造成的投资风险自担。
• 报告版权归广发期货所有，未经广发期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制或传播。
• 如引用、刊发，需注明出处为“广发期货”。