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晨会纪要总结（2021年7月7日）

一、核心内容概述

本次晨会主要围绕商品市场、外盘走势、宏观要闻及主要品种的操作建议进行分析，涵盖黄金、白银、铜、铝、镍、原油、农产品、化工品、能源等市场动态，同时涉及政策变化对市场情绪和价格的影响。

二、主要观点与关键信息

1. 宏观要闻

• 打击证券违法活动：中办、国办联合印发《关于依法从严打击证券违法活动的意见》，提出27条举措，强调法治、统筹、零容忍和底线思维，对资本市场生态产生深远影响。
• 房地产融资：2021年上半年房企融资额同比下降34%，预计下半年融资难度仍大，但偿债压力有所缓解。
• 全球经济复苏：6月全球制造业PMI为56.8%，显示疫情对经济的不确定性依然存在，但整体复苏趋势未变。
• 煤炭储备政策：发改委推动煤炭储备体系建设，要求加快储备设施建设，以保障供应。
• 猪肉价格：7月6日猪肉批发价环比上涨8.6%，市场情绪有所改善。
• 国际油价下跌：沙特上调8月石油售价，但国际油价受市场担忧OPEC+潜在价格战影响，创5月底以来最大跌幅。
• 机动车保有量：截至6月，全国机动车保有量达3.84亿辆，新能源汽车登记量创新高。

2. 外盘走势

• 商品指数：上证综指、道琼斯工业指数、纳斯达克指数、标普500指数、恒生指数等均有小幅波动。
• 金属市场：COMEX黄金上涨0.52%，白银上涨1.297%；LME铜、铝、锌等均出现不同程度下跌。
• 农产品市场：CBOT大豆、豆粕、豆油等农产品价格均有下跌趋势，市场情绪偏弱。
• 能源市场：NYMEX原油、ICE布油价格下跌，市场对增产预期和需求疲软反应明显。

3. 国内商品市场分析

金属类

• 黄金：国内主力合约下跌0.403%，操作建议维持大区间震荡，回调介入多单。
• 白银：国内主力合约下跌1.815%，短期震荡偏弱。
• 铜：国内主力合约下跌2.796%，受美元走强和供应宽松影响。
• 铝：国内主力合约下跌1.725%，市场情绪偏空，建议逢低看多。
• 镍：国内主力合约下跌3.333%，短期震荡偏弱，操作建议逢高做空。
• 铁矿石：国内主力合约下跌1.097%，供应减少，但需求恢复预期支撑价格。
• 螺纹钢：国内主力合约下跌0.245%，市场交易逻辑转向下半年限产预期，建议逢低做多。
• 热轧卷板：国内主力合约上涨0.286%，建议关注卷螺差。

农产品类

• 鸡蛋：现货价格稳中开涨，短期有望走强，建议区间震荡操作。
• 苹果：现货价格稳，期货短期反弹乏力，建议高位空单介入。
• 白糖：国内郑糖价格维持震荡，关注进口量和夏季消费预期，建议短期多单持有。
• 油脂：国内跟随外盘走势偏弱，操作建议反弹偏空对待。
• 花生：期货整体弱势，建议逢高空单。
• 豆粕：国内价格持续下跌，库存压力大，建议逢高做空。
• 棉花：价格小幅回落，操作建议关注储备棉轮出价格，维持逢低看多思路。
• 尿素：价格下降，建议短期区间震荡操作。
• 纯碱：市场总体平稳，建议维持逢低看多思路。
• 玻璃：现货市场走势改善，建议等待需求启动，逢低做多。
• 天然橡胶：现货市场小幅上涨，但下游需求偏弱，建议关注短期反弹。

化工类

• 甲醇：期货主力价格重心抬升，但夜盘大幅下跌，建议短期反弹偏空。
• 动力煤：现货价格回落，期货走势受产量释放影响，建议短期观望。
• 焦煤与焦炭：价格均下跌，市场对需求疲软反应明显。
• 塑料、聚丙烯、PTA：价格下跌，市场情绪偏弱。
• PVC、沥青：价格下跌，市场库存压力大，建议观望。

三、操作建议汇总

四、风险提示

• 外围市场波动对国内商品市场造成影响。
• 地缘政治因素可能引发市场不确定性。
• 政策调整、供需变化、天气影响等是市场主要风险点。

五、免责条款

• 本报告不构成投资建议，仅供参考。
• 报告内容来源可靠，但不保证其准确性。
• 报告内容可能与中原期货股份有限公司立场不一致。
• 投资者应自行判断，不承担因此造成的损失。

六、公司信息

• 公司名称：中原期货股份有限公司
• 总部地址：河南省郑州市郑东新区CBD商务外环路10号中原广发金融大厦四层
• 电话：4006-967-218
• 网址：www.zyfutures.com
• 分支机构：
  • 上海分公司：上海市自贸区福山路388号、向城路69号15层05室，电话：021-68590799
  • 新乡营业部：河南省新乡市荣校路195号1号楼东1-2层，电话：0373-2072881
  • 南阳营业部：河南省南阳市宛城区光武区与孔明路交叉口星旺家园3幢1楼001-1室，电话：0377-63261919
  • 灵宝营业部：河南省灵宝市函谷大道北段西侧，电话：0398-2297999
  • 洛阳营业部：河南省洛阳市洛龙区开元大道260号财源大厦，电话：0379-61161502
  • 西安营业部：陕西省西安未央区未央路138-1号中登大厦，电话：029-89619031
  • 大连营业部：辽宁省大连市高新技术产业园区黄浦路537号泰德大厦，电话：0411-84805785
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