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电力设备新能源行业周报总结（2017年2月6日）

核心内容

2017年2月6日的电力设备与新能源行业周报聚焦于新能源消纳、电力设备招标、行业动态及公司公告等关键信息。报告指出，绿色电力证书制度的试行将对新能源企业产生积极影响，有助于改善企业现金流和国家财政压力。同时，国家电网2017年第一批变电设备招标结果公布，对有竞争力的电力设备企业形成利好。

主要观点

1. 绿证试行对新能源行业的影响

• 绿证制度：2017年2月3日，发改委、财政部、能源局发布试行可再生能源绿色电力证书核发及自愿认购交易制度的通知，绿证自2017年7月1日起正式开展认购。
• 优胜劣汰机制：绿证交易为新能源企业提供了现金流改善的渠道，具有成本优势的企业可快速回收资金，而国家通过配额制度缓解财政压力。
• 短期影响：由于考核制度尚不明确，短期内认购量不会太大，但部分重视可再生能源应用的企业可能提前购买绿证。
• 推荐企业：
  • 光伏：隆基股份（单晶市占率提升空间广阔）、阳光电源（逆变器规模效应突出）
  • 风电：金风科技（招标量领先）、泰胜风能、天顺风能、湘电股份

2. 国网招标利好电力设备企业

• 招标情况：2017年2月3日，国家电网公司输变电项目第一次变电设备（含电缆）招标采购完成，其中35~110kV变压器招标416台，同比增长5.6%；220~750kV变压器招标200台，同比增长135.3%。
• 市场格局：
  • 高电压等级领域：前五名企业占市场份额52%
  • 低电压等级领域：中标企业从22家增至26家，前五名企业占市场份额40%
• 推荐企业：许继电气、平高电气、置信电气、特变电工、中国西电，特别是受益于“一带一路”政策的企业。

关键信息

1. 行情回顾

• 电力设备与新能源板块：本周下跌0.26%，跑赢大盘。
• 各子板块表现：
  • 风电设备及运营：上涨1.81%
  • 售电服务：上涨0.50%
  • 线缆部件：上涨0.41%
  • 电网自动化及其他：上涨0.23%
  • 工控自动化：上涨0.22%
  • 储能：上涨0.18%
  • 其他电力设备：下跌0.80%
  • 高压设备：下跌0.82%
  • 锂电设备及材料：下跌1.10%
  • 光热设备及运营：下跌2.61%

2. 行业要闻

• 山东潍坊供电惠民工程：2017年将实施配农网改造升级，投运两项特高压工程，每年输送电力260亿千瓦时。
• 国电电力风电装机：2016年风电装机量达462.52万千瓦，清洁能源占比达34%。
• 陕西省可再生能源发展：2016年可再生能源发电装机突破1000万千瓦，同比增长47%。
• 发改委“十三五”规划：强调优化能源基础设施布局，推动清洁能源发展，2020年弃风弃光率控制在5%以内。
• 英国海上风电成本下降：2015/2016年平均成本为12美分/千瓦时，提前实现2020年目标。

3. 公司公告

• 露笑科技：变更募投项目，收购上海正昀100%股权，拟收购鼎阳电力100%股权。
• 易事特：对子公司增资，控股易事特智能化集成，设立合资公司开发分布式光伏项目。
• 东方能源：设立全资公司“国家电投集团阜城县东方新能源发电有限公司”。
• 中能电气：与韩国光明公司合作设立合资公司开发分布式光伏项目。
• *ST金瑞：收购五矿证券、五矿经易期货、五矿信托股权，用于增资及支付中介费用。
• 隆基股份：发布可转换公司债券发行预案。
• 湘电股份：预计2016年净利润增长111%~131%。
• 其他公告：包括股票期权注销、股份减持、定金损失确认等。

重点股票推荐

产业数据

1. 光伏与风电

• 光伏组件价格：整体下降，高效单晶组件价格维稳。
• 风电：2016年风电发电量增长显著，部分省份如新疆同比增长48.9%。

2. 动力锂电池

• 价格波动：圆柱锂电池和电解液价格未出现较大波动，正极材料价格平稳。

3. 新能源汽车

• 产量与销量：2016年12月新能源汽车产量11.2万辆，同比增长10.1%；销量10.4万辆，同比增长23.5%。

总结

该周报全面分析了电力设备与新能源行业的发展动态，强调绿证制度和国网招标对行业的积极影响，同时指出部分企业面临挑战，如华锐风电连续亏损。整体来看，新能源行业前景良好，但需关注市场变化及政策执行情况。行业龙头和具备竞争力的企业更受推荐，特别是受益于“一带一路”和新能源消纳政策的企业。