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中国消费复苏展望总结

核心内容

2023年及以后，中国消费市场将经历复苏，但整体趋势呈现“过山车”式波动。2022年，消费者信心低迷，消费支出大幅下降，社会消费品零售总额同比下降3.1%，非必要消费品零售支出更是大幅下滑。尽管如此，消费者对未来仍抱有期待，多数受访者预计2023年将增加消费支出，显示出消费市场的韧性。

主要观点

• 消费者信心与支出预期：2022年消费者信心指数达到历史新低，但多数受访者对未来一年和五年内的经济状况持乐观态度，预计会增加消费支出。
• 消费行为变化：消费者变得更加理性，注重性价比，减少冲动消费，同时更倾向于购买国货品牌。
• 健康消费增长：随着健康意识增强，健康、运动和保健类消费将显著增长，而奢侈品和非必需品消费则面临更多挑战。
• 旅游复苏：休闲旅游将逐步恢复，特别是香港，因其购物体验和便利性，将成为内地游客的重要目的地。
• 渠道偏好变化：高收入群体偏好天猫和京东等线上平台，而低收入群体则更依赖拼多多和生鲜电商。

关键信息

2022年消费市场状况

• 消费者信心指数：2022年11月创下85.5的历史新低。
• 零售支出：社会消费品零售总额同比下降3.1%，非必要消费品零售支出大幅下降。
• 地区差异：北京和上海的非必要消费品零售支出分别下降6%和9%（1月至11月）。

消费者情绪与预期

• 情绪指数：2022年10月的当前、1年和5年的综合指数为100，显示消费者对未来仍有期待。
• 支出预期：49%的受访者表示将提升生活品质，44%因2022年支出减少而储蓄增加，27%预期经济状况改善。
• 旅游复苏：随着人们逐渐从疫情中康复，外出意愿增强，休闲旅游将逐步恢复，其中香港成为重要目的地。

消费趋势与行为变化

• 理性消费：消费者更注重性价比，减少冲动消费，更倾向于购买国货品牌。
• 健康消费：健康、运动和保健类消费将显著增长，新冠疫情促使更多消费者考虑健康保险并增加覆盖范围。
• 奢侈品消费：2021年奢侈品消费快速增长，但2023年可能因旅游复苏而出现逆转。

渠道偏好

• 线上消费：高收入群体偏好天猫和京东，而低收入群体更依赖拼多多和生鲜电商。
• 线下恢复：尽管消费者意愿增强，但线下门店客流量恢复缓慢，线上消费份额持续上升。

旅游业复苏

• 国内旅游：2022年1月至9月国内旅游人次下降22%，海南下降27%。
• 国际旅游：2022年1月至9月国际旅游人次下降84%，与2019年相比。
• 香港旅游：2022年1月至9月香港旅游人次下降99%，但通关消息提升了其吸引力，预计2023年将有所恢复。

关键要点

1. 曙光初现：消费市场正在复苏，是时候投资以捕捉日益增长的消费意愿。
2. 更理性、价值驱动的消费者：强调产品优势，推动富裕群体的消费升级。
3. 在线份额持续上升：将门店网络优化提上日程，并明智地投资线上渠道。
4. 对健康、运动和保健服务有着巨大需求：抓紧健康意识上升的浪潮。
5. 出游将影响非必需品的支出：2023年不会是所有行业的反弹，品牌需继续在中国投资以保持领先地位。
6. 旅行逐步恢复：春节作为香港的一个软性开幕，为今年稍后访港的中国旅客做好准备。

联系信息

• IMKE WOUTERS：董事合伙人，零售和消费品
• 周啟諾：副董事合伙人，零售和消费品
• 李婉嘉：董事合伙人，保险

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