20260407-五矿期货-农副期权早报_16页_5mb

报告摘要

农副期权市场总结（2026/04/07）

核心内容概览

本报告汇总了五种农副产品期权（苹果、棉花、红枣、鸡蛋、生猪、白糖）的市场数据与分析，包括标的期货价格、成交量与持仓量变化、隐含波动率、压力支撑位以及相应的期权策略建议。

各品种市场数据与分析

苹果期权（AP）

标的合约：AP605
最新价：9880元
涨跌：+65元（+0.66%）
成交量：26974万手（-9331万手）
持仓量：39000万手（-2873万手）
隐含波动率：维持在年平均隐波率25.50%上方，加权隐波率21.94%，较前日下降0.16%。
压力支撑位：压力位10000元，支撑位7000元。
持仓量PCR：0.3496（近一年1.63%水位）
策略建议：无方向性策略，无波动性策略。

棉花期权（CF）

标的合约：CF605
最新价：15255元
涨跌：-45元（-0.29%）
成交量：210358万手（-61354万手）
持仓量：431810万手（-27723万手）
隐含波动率：维持在年平均隐波率14.66%上方，加权隐波率16.47%，较前日下降0.20%。
压力支撑位：压力位17000元，支撑位14800元。
持仓量PCR：0.8846（近一年73.06%水位）
策略建议：无方向性策略，构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益，如：S_CF2607P8800和S_CF2607C9300。

红枣期权（CJ）

标的合约：CJ605
最新价：8615元
涨跌：-20元（-0.23%）
成交量：38567万手（-3402万手）
持仓量：71204万手（-2760万手）
隐含波动率：维持在年平均隐波率27.70%上方，加权隐波率23.24%，较前日下降0.83%。
压力支撑位：压力位11600元，支撑位8300元。
持仓量PCR：0.2441（近一年8.98%水位）
策略建议：无方向性策略，构建卖出看涨+看跌期权组合策略，动态调整持仓头寸以保持delta中性，如：S_CJ2607P8800和S_CJ2607C9300。

鸡蛋期权（JD）

标的合约：jd2605
最新价：3441元
涨跌：+8元（+0.23%）
成交量：102252万手（-932万手）
持仓量：122026万手（-3714万手）
隐含波动率：维持在年平均隐波率24.96%上方，加权隐波率21.99%，较前日上升0.82%。
压力支撑位：压力位4000元，支撑位3300元。
持仓量PCR：0.6658（近一年92.24%水位）
策略建议：无方向性策略，构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益，如：S_JD2605P3100，S_JD2605P3200和S_JD2605C3450，S_JD2605C3550。

生猪期权（LH）

标的合约：lh2605
最新价：9380元
涨跌：-280元（-2.89%）
成交量：198920万手（+31214万手）
持仓量：187089万手（+419万手）
隐含波动率：维持在年平均隐波率24.77%上方，加权隐波率41.96%，较前日上升1.81%。
压力支撑位：压力位15600元，支撑位9000元。
持仓量PCR：0.2381（近一年6.12%水位）
策略建议：构建看跌期权熊市价差组合策略，如：B_LH2605P10000，S_LH2605P9000；无波动性策略。

白糖期权（SR）

标的合约：SR609
最新价：5338元
涨跌：-49元（-0.90%）
成交量：285229万手（-68021万手）
持仓量：394480万手（+29655万手）
隐含波动率：维持在年平均隐波率12.29%上方，加权隐波率14.79%，较前日下降0.56%。
压力支撑位：压力位6200元，支撑位5300元。
持仓量PCR：0.4523（近一年10.20%水位）
策略建议：无方向性策略，构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如：S_SR2605P5200和S_SR2605C5600。

期权策略总结

方向性策略

所有品种均无明确方向性策略建议。

波动性策略

苹果期权：无波动性策略建议。
棉花期权：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益。
红枣期权：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，动态调整持仓头寸以保持delta中性。
鸡蛋期权：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益，动态调整持仓头寸。
生猪期权：构建看跌期权熊市价差组合策略。
白糖期权：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益，动态调整持仓头寸以保持delta中性。

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