> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 农副期权市场总结（2026/04/07） ## 核心内容概览 本报告汇总了五种农副产品期权（苹果、棉花、红枣、鸡蛋、生猪、白糖）的市场数据与分析，包括标的期货价格、成交量与持仓量变化、隐含波动率、压力支撑位以及相应的期权策略建议。 --- ## 各品种市场数据与分析 ### 苹果期权（AP） - **标的合约**：AP605 - **最新价**：9880元 - **涨跌**：+65元（+0.66%） - **成交量**：26974万手（-9331万手） - **持仓量**：39000万手（-2873万手） - **隐含波动率**：维持在年平均隐波率25.50%上方，加权隐波率21.94%，较前日下降0.16%。 - **压力支撑位**：压力位10000元，支撑位7000元。 - **持仓量PCR**：0.3496（近一年1.63%水位） - **策略建议**：无方向性策略，无波动性策略。 --- ### 棉花期权（CF） - **标的合约**：CF605 - **最新价**：15255元 - **涨跌**：-45元（-0.29%） - **成交量**：210358万手（-61354万手） - **持仓量**：431810万手（-27723万手） - **隐含波动率**：维持在年平均隐波率14.66%上方，加权隐波率16.47%，较前日下降0.20%。 - **压力支撑位**：压力位17000元，支撑位14800元。 - **持仓量PCR**：0.8846（近一年73.06%水位） - **策略建议**：无方向性策略，构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益，如：S_CF2607P8800和S_CF2607C9300。 --- ### 红枣期权（CJ） - **标的合约**：CJ605 - **最新价**：8615元 - **涨跌**：-20元（-0.23%） - **成交量**：38567万手（-3402万手） - **持仓量**：71204万手（-2760万手） - **隐含波动率**：维持在年平均隐波率27.70%上方，加权隐波率23.24%，较前日下降0.83%。 - **压力支撑位**：压力位11600元，支撑位8300元。 - **持仓量PCR**：0.2441（近一年8.98%水位） - **策略建议**：无方向性策略，构建卖出看涨+看跌期权组合策略，动态调整持仓头寸以保持delta中性，如：S_CJ2607P8800和S_CJ2607C9300。 --- ### 鸡蛋期权（JD） - **标的合约**：jd2605 - **最新价**：3441元 - **涨跌**：+8元（+0.23%） - **成交量**：102252万手（-932万手） - **持仓量**：122026万手（-3714万手） - **隐含波动率**：维持在年平均隐波率24.96%上方，加权隐波率21.99%，较前日上升0.82%。 - **压力支撑位**：压力位4000元，支撑位3300元。 - **持仓量PCR**：0.6658（近一年92.24%水位） - **策略建议**：无方向性策略，构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益，如：S_JD2605P3100，S_JD2605P3200和S_JD2605C3450，S_JD2605C3550。 --- ### 生猪期权（LH） - **标的合约**：lh2605 - **最新价**：9380元 - **涨跌**：-280元（-2.89%） - **成交量**：198920万手（+31214万手） - **持仓量**：187089万手（+419万手） - **隐含波动率**：维持在年平均隐波率24.77%上方，加权隐波率41.96%，较前日上升1.81%。 - **压力支撑位**：压力位15600元，支撑位9000元。 - **持仓量PCR**：0.2381（近一年6.12%水位） - **策略建议**：构建看跌期权熊市价差组合策略，如：B_LH2605P10000，S_LH2605P9000；无波动性策略。 --- ### 白糖期权（SR） - **标的合约**：SR609 - **最新价**：5338元 - **涨跌**：-49元（-0.90%） - **成交量**：285229万手（-68021万手） - **持仓量**：394480万手（+29655万手） - **隐含波动率**：维持在年平均隐波率12.29%上方，加权隐波率14.79%，较前日下降0.56%。 - **压力支撑位**：压力位6200元，支撑位5300元。 - **持仓量PCR**：0.4523（近一年10.20%水位） - **策略建议**：无方向性策略，构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如：S_SR2605P5200和S_SR2605C5600。 --- ## 期权策略总结 ### 方向性策略 - 所有品种均无明确方向性策略建议。 ### 波动性策略 - **苹果期权**：无波动性策略建议。 - **棉花期权**：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益。 - **红枣期权**：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，动态调整持仓头寸以保持delta中性。 - **鸡蛋期权**：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益，动态调整持仓头寸。 - **生猪期权**：构建看跌期权熊市价差组合策略。 - **白糖期权**：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益，动态调整持仓头寸以保持delta中性。 --- ## 风险提示与免责声明 - 本报告基于可靠资料来源，力求提供精确数据与客观分析，但不承担因使用报告信息导致的任何损失。 - 报告不提供量身定制的交易建议，建议交易者独立评估自身情况，并咨询专业顾问。 - 报告内容仅供交流使用，不构成投资建议。 - 本报告版权为五矿期货有限公司所有，未经授权不得复制、传播或存储。 --- ## 公司信息 - **公司总部**：深圳市南山区粤海街道3165号五矿金融大厦13-16层 - **联系电话**：400-888-5398 - **官方网站**：www.wkqh.cn