20220902-粤开证券-_粤开宏观_粤港澳大湾区金融业发展的现状_问题及对策_27页_2mb

粤港澳大湾区金融业发展总结

核心内容

粤港澳大湾区作为我国重要的对外开放平台和高质量发展示范区，其金融业发展在支撑区域经济、服务科技创新、优化民生、推动人民币国际化等方面发挥着关键作用。当前，大湾区金融业增加值已超过东京湾区，逐步接近纽约和旧金山湾区水平，呈现出三大显著特征：银行、证券、保险三大行业全国领先；三大城市形成差异化竞争优势；绿色金融、金融科技、普惠金融三大前沿领域优势突出。

主要观点

金融发展的五大基础功能

1. 支持国际贸易与投资：满足支付结算、贸易融资、外汇交易等需求，是“扩内需、稳外需”的重要支撑。
2. 促进企业创新：为科技创新提供直接融资支持，推动企业研发和成长。
3. 加速要素流动：提升资源配置效率，促进市场要素自由流动，形成风险共担机制。
4. 优化民生服务：支持港澳居民跨境开户、支付、购房、理财等基础需求，助力建设优质生活圈。
5. 推进人民币国际化：作为离岸人民币业务枢纽，推动人民币跨境支付和结算效率提升。

三重显著特征

1. 行业领先：粤港澳大湾区银行业、证券业、保险业发展水平全国领先，存贷款规模远超长三角和京津冀。
2. 城市差异化发展：香港、深圳、广州分别发挥国际金融中心、创新中心、资源配置中心作用。
3. 前沿领域优势：绿色金融、金融科技、普惠金融发展迅速，形成差异化竞争优势。

关键信息

金融业现状

• 2021年粤港澳大湾区金融业增加值为15410.9亿元，占GDP比重12.2%。
• 2021年大湾区本外币存款余额39.4万亿元，贷款余额29.7万亿元，贷存比为0.75。
• 2022年8月31日，大湾区A股（含北交所）上市企业719家，总市值13.5万亿元，平均市值187.7亿元。
• 2021年大湾区保险业保费收入10121.9亿元，占全国22.5%。

城市金融特色

• 香港：金融起步早，银行、保险体系成熟，证券业全球领先，尤其是衍生品领域。
• 深圳：依托深交所，证券、基金、债券市场发达，金融创新能力强，成为科技金融中心。
• 广州：保险业有一定优势，通过广期所推动期货产业链发展，形成差异化竞争。

前沿领域发展

• 绿色金融：粤港澳大湾区绿色金融联盟成立，深圳率先出台绿色金融法规。
• 金融科技：深圳、广州等成为金融科技试点城市，推动区块链技术在贸易融资中的应用。
• 普惠金融：广州通过普惠贷款风险补偿、应急转贷机制等，支持中小微企业发展。

存在的问题

1. 制度融合不足：金融法律体系、税收政策、资金流通制度等方面存在差异，影响互联互通。
2. 金融供给差距：城市间金融发展不均衡，如深圳本外币贷款余额是肇庆的29倍。
3. 金融与科技对接不畅：缺乏真正的风险投资支持科技成果转化，科技企业与金融资源匹配度不足。

建议对策

1. 构建协调共荣的金融空间格局：围绕“三核”和“三极”，错位发展特色金融产业。
2. 深化互联互通机制：加强法律协调、推动监管规则统一、优化市场对接机制。
3. 聚焦金融支持科技创新和优化民生服务：优化制度，丰富金融产品供给。
4. 推动绿色金融和金融科技深入发展：加强立法、标准和专业服务，推广绿色金融条例。
5. 助推人民币国际化：支持香港发展离岸人民币产品市场，加强CIPS建设。

风险提示

• 政策推进不及预期
• 香港金融业受国际经济冲击

图表目录（简要）

• 图表1：区域贸易国际结算和融资需求持续增长
• 图表2：2021年全球排名前10的科技集群
• 图表3：广东、全国跨境人民币结算业务金额
• 图表4：香港人民币存款及人民币汇款规模
• 图表5：粤港澳大湾区各城市金融发展概况
• 图表6：粤港澳大湾区各城市存贷款情况
• 图表7：粤港澳大湾区城市平均存贷款余额显著高于长三角城市
• 图表8：粤港澳大湾区上市企业平均市值规模更大
• 图表9：粤港澳大湾区各板块上市企业家数及占比
• 图表10：长三角各板块上市企业家数及占比
• 图表11：2021年债券通成交数据
• 图表12：粤港澳大湾区各城市保费收入情况
• 图表13：全球金融中心指数前15名的城市
• 图表14：香港银行资产规模稳步扩张
• 图表15：与内地相关贷款情况
• 图表16：香港证券市场概况
• 图表17：港交所IPO前十企业
• 图表18：内地企业交投活跃
• 图表19：证券化衍生产品总成交金额排名前10交易所
• 图表20：2021年深圳证券市场概况
• 图表21：深圳辖区证券公司概况
• 图表22：深圳辖区基金管理公司概况
• 图表23：深圳辖区公司近三年债券融资概况
• 图表24：2021年广州证券市场概况
• 图表25：广州A股上市企业主要集中在黄埔、天河、番禺、越秀四区
• 图表26：粤港澳三地银行监管体系对比
• 图表27：粤港澳三地银行监管体系对比