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市场概述

周二A股三大指数集体上涨，上证指数收盘涨0.96%，深成指涨0.59%，创业板指涨0.39%。沪深两市成交额达15958.46亿元。股市内部，行业方面，综合、银行和钢铁板块领涨；医药生物、计算机和建筑材料板块领跌。概念板块中，兵装重组、PEEK材料和脑机接口概念表现强势，而华为盘古、仿制药一致性评价及Sora概念则跌幅居前。港股和海外市场方面，恒生指数涨0.68%，恒生科技指数涨0.73%；美国三大指数集体下跌，道指跌0.14%，标普500和纳指分别跌0.49%和0.65%。

【重要新闻】
国务院办公厅发布《关于逐步推行免费学前教育的意见》，自2025年秋季学期起，免除公办幼儿园学前一年保育教育费，但不包括伙食、住宿和其他费用。同时，民办幼儿园可享同等减免政策，超出部分可继续收费。国新办随后举行政策吹风会介绍相关情况。此外，央行等七部门联合发布《金融支持新型工业化指导意见》，强调分类施策、有扶有控，目标到2027年建成成熟的金融体系，支持制造业高端化、智能化和绿色化发展。

【市场分析】
传媒行业在2025年第二季度表现稳健，指数上升8.56%，资金活跃度提升，估值震荡上行，跑赢历史平均。基金重仓配置比例为1.76%，低配比例0.36%，相比一季度有所改善。游戏板块占前十大重仓股的7席，ST华通和巨人网络股价涨幅显著（分别涨72.32%和68.94%），基金集中度提高，前五大重仓股市值占比达68.14%，抱团现象加剧。分析人士建议关注游戏版号储备丰富及AI应用布局的公司，以及数字营销龙头。

风险提示
市场存在监管政策趋严、新游延期或业绩不及预期、技术风险及商誉减值等风险。

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