20241110-国联证券-计算机_特朗普政府科技政策回顾及展望_12页_1mb

特朗普政府科技政策回顾及展望总结

特朗普政府第一任期的科技政策主要围绕“自强”与“弱它”展开。对内，其科技政策强调国家安全，重点发展未来产业，尤其是人工智能、量子信息科学、先进网络通信和半导体等关键技术领域。通过签署《保持美国人工智能领先地位》总统行政令、推动国家量子倡议法案等，强化对前沿科技的长期投资。对外，特朗普政府高举贸易保护主义旗帜，不断扩大出口管制和技术封锁，将部分中国企业列入“实体清单”和“涉军清单”，限制高科技产品进入美国市场，并严格管控中资企业在美国关键行业的投资。这种做法旨在削弱中国科技进步，保持美国在科技领域的主导地位。

拜登政府基本延续了特朗普政府的科技战略思路，进一步加大了科技投入，通过《2021年美国创新与竞争法案》和《芯片与科学法案》等立法，继续强化对华科技竞争。拜登政府更加强调“多边行动”，推动“科技联盟”建设，以阻断中国获取先进技术。特朗普第二任期若再次当选，其科技政策可能进一步加强对中国的科技打压，特别是在全面关税和放松AI监管方面可能引发政策反转。

面对这种趋势，我国应提升科技自主创新能力，确保供应链安全。投资建议指出，应关注基础硬件、基础软件、应用软件和网络安全等细分领域中具备技术优势和自主可控能力的龙头企业。同时，党政、行业信创有望逐步推进，带动国产IT硬件、软件和服务的渗透率提升。财政增量政策的出台也可能改善下游IT需求，进一步推动科技自主创新产业发展。

风险提示包括政策变动、历史经验不适用性、下游需求不及预期以及供应链安全风险等。