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金融新规热读（7月刊）总结

核心内容概述

2025年7月，财政部、人民银行、金融监管总局、外管局、中市协等机构发布重要金融新规共计19项，包括正式文件12项和征求意见稿7项。新规覆盖国际业务、基金、保险、反洗钱管理、非银机构管理、消费者权益保护等多个领域，旨在加强金融监管、提升合规水平、优化市场结构、强化风险防控、推动金融开放与服务实体经济。

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主要观点与关键信息

一、经济促进政策

• 稳就业政策：国务院办公厅发布《关于进一步加大稳就业政策支持力度的通知》，推动就业市场稳定。
• 外商再投资：发改委等七部门联合发布《关于实施鼓励外商投资企业境内再投资若干措施的通知》，鼓励外商投资。
• 乡村振兴支持：人民银行、农业农村部发布《关于加强金融服务农村改革推进乡村全面振兴的意见》，强化农村金融支持。
• 农产品消费促进：农业农村部等十部门联合发布《促进农产品消费实施方案》，推动农产品消费。

二、国际业务规范

• CIPS业务规则修订：人民银行发布《人民币跨境支付系统业务规则（征求意见稿）》，明确参与者管理、业务处理、结算机制、风险管理等内容，推动人民币跨境支付系统规范化发展。
• 跨境资金集中管理：人民银行、外管局发布《跨国公司本外币跨境资金集中运营管理规定》，优化跨境资金集中运营机制。

三、反洗钱与反恐怖融资监管强化

• 反洗钱监管升级：人民银行发布《关于落实〈金融机构反洗钱和反恐怖融资监督管理办法〉有关事项的通知（征求意见稿）》，完善反洗钱制度，细化监管要求。
• 规章修订：人民银行发布《关于修改和废止部分规章的决定（征求意见稿）》，计划修改《金融机构大额交易和可疑交易报告管理办法》《金融机构反洗钱和反恐怖融资监督管理办法》，废止《金融机构反洗钱规定》。

四、非银机构监管加强

• 地方资产管理公司监管：金融监管总局发布《地方资产管理公司监督管理暂行办法》，规范业务范围、经营区域、风险管理等，强化属地化管理。
• 支付机构分类评级：人民银行发布《非银行支付机构分类评级管理办法（修订征求意见稿）》，建立综合评级体系，实施分级分类动态监管。

五、金融机构产品适当性管理

• 产品适当性管理办法：国家金融监督管理总局发布《金融机构产品适当性管理办法》，明确产品风险等级划分、投资者分类、适当性匹配、信息披露等要求，强化投资者保护。
• 风险等级与投资者匹配：办法细化了对投资型产品和保险产品的风险评估与管理要求，包括风险等级划分、风险承受能力评估等。

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趋势观察

1. 人民币跨境支付快速发展

• CIPS系统业务量持续增长，新增参与者数量增加，覆盖范围扩大。
• 制度型金融开放提速，推动跨境支付系统与国际标准接轨。

2. 人民币跨境支付产业链发展机遇

• 随着CIPS业务增长，支付系统功能将优化，带动产业链发展，包括基础设施服务商、商业银行、支付机构等。

3. 统一风险评级体系建立

• 金融机构需对投资型产品实施统一五级风险等级划分，提升风险透明度和可比性。

4. 金融营销监管强化

• 明确禁止误导性营销行为，如操纵业绩、不当展示等，保障消费者权益。

5. 长周期考核机制落地

• 国有险资考核机制延长至5年周期，鼓励长期稳健投资，引导资金流向实体经济。

6. 非银机构监管差异化

• 强化非银机构分类监管，提升合规水平，防范系统性风险。

7. 风险导向监管模式形成

• 强调基于风险的监管策略，允许省级分行结合地方风险制定细化监管措施，提升监管精准性。

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业务影响与建议行动

一、人民币跨境支付系统业务影响

• 业务流程优化：建议机构优化产品服务、业务流程与信息系统，提升跨境支付能力。
• 风险防控与合规管理：需对接国际标准，加强风险防控与合规管理。

二、金融机构产品适当性管理业务影响

• 风险等级统一化：需建立统一的产品风险等级划分机制，实施动态管理。
• 投资者分类管理：对专业投资者和普通投资者实施差异化管理，优化销售流程。
• 信息披露强化：需完善信息披露机制，确保信息透明，保护投资者权益。

建议行动：

• 管理体系重检与升级：优化内部流程，提升合规与风险管理能力。
• 信息系统功能升级：加强系统建设，支持合规与风险监测。
• 产品与服务设计研发：推出符合监管要求的适当性产品，满足不同客户群体需求。
• 知识普及与人员培训：加强员工培训，提升合规意识与专业能力。

三、国有险资长周期考核机制影响

• 投资策略调整：鼓励保险公司加大权益类资产配置，优化资产结构。
• 全面风险管理：需完善风险管理体系，加强资产负债匹配，防范流动性与利率风险。

建议行动：

• 外规内化与制度修订：建立符合监管要求的考核与风险管理体系。
• 业务/管理流程优化：推动长期稳健投资，提升经营效率与风险控制能力。

四、地方资产管理公司监管影响

• 主业聚焦：明确业务范围，限制跨区经营，推动不良资产处置专业化。
• 风险控制强化：细化风险监管要求，限制单一客户和集团客户投资比例，防范系统性风险。

建议行动：

• 外规内化与制度修订：完善内部风险控制体系，落实监管要求。
• 知识普及与人员培训：提升从业人员专业能力，强化合规意识。
• 业务/管理流程优化：规范业务操作流程，避免违规行为。

五、非银行支付机构分类评级影响

• 合规经营提升：通过分类评级机制，激励支付机构提升合规水平。
• 用户权益保护加强：强化用户信息保护、资金安全、投诉处理等机制。

建议行动：

• 提前研判业务影响：评估新规对业务流程与合规管理的影响，制定应对措施。
• 加强合规管理：完善内部制度，提升合规意识与执行能力。

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附件：近期金融重点新规清单

序号	发文日期	发文单位	名称	文号	分类
1	0704	深圳证券交易所	《深圳证券交易所证券投资基金业务指引第4号—交易型开放式基金风险管理》	深证会[2025]231号	基金
2	0704	上海证券交易所	《上海证券交易所基金自律监管规则适用指引第4号——交易型开放式基金风险管理》	上证发[2025]82号	基金
3	0704	中国人民银行	《人民币跨境支付系统业务规则（征求意见稿）》	-	支付结算、国际业务
4	0709	国务院办公厅	《国务院办公厅关于进一步加大稳就业政策支持力度的通知》	国办发[2025]25号	经济促进
5	0711	财政部	《关于引导保险资金长期稳健投资进一步加强国有商业保险公司长周期考核的通知》	-	保险、长周期考核
6	0711	国家金融监督管理总局	《金融机构产品适当性管理办法》	国家金融监督管理总局令2025年第7号	消费者权益保护
7	0713	上海证券交易所	《上海证券交易所证券交易业务指南第6号——证券特殊标识（2025年7月修订）》	上证函[2025]2217号	证券
8	0713	国家金融监督管理总局	《地方资产管理公司监督管理暂行办法》	金规[2025]16号	非银机构、地方资产管理公司
9	0715	中国人民银行	《中国人民银行关于修改和废止部分规章的决定（征求意见稿）》	-	反洗钱
10	0718	国家发展和改革委员会、财政部等	《国家发展改革委等部门关于实施鼓励外商投资企业境内再投资若干措施的通知》	发改外资[2025]928号	经济促进
11	0718	中国人民银行	《关于落实〈金融机构反洗钱和反恐怖融资监督管理办法〉有关事项的通知（征求意见稿）》	-	反洗钱
12	0718	深圳证券交易所	《关于试点公司债券续发行和资产支持证券扩募业务有关事项的通知》	深证上[2025]764号	投行业务
13	0718	中国人民银行	《银行间市场经纪业务管理办法（征求意见稿）》	-	金融市场业务
14	0718	中国人民银行	《非银行支付机构分类评级管理办法（修订征求意见稿）》	-	非银机构、支付机构
15	0718	中国人民银行	《中国人民银行关于修改部分规章的决定（征求意见稿）》	-	金融市场业务
16	0724	中国人民银行、农业农村部	《关于加强金融服务农村改革推进乡村全面振兴的意见》	-	经济促进
17	0725	中国人民银行、国家外汇管理局	《跨国公司本外币跨境资金集中运营管理规定》	-	国际业务、中间业务
18	0727	农业农村部等十部门	《促进农产品消费实施方案》	农市发〔2025〕2号	经济促进
19	0730	中国银行间市场交易商协会	《关于规范银行间债券市场簿记建档发行及承销有关工作的通知》	中市协发〔2025〕146号	债券业务